Документ запускает механизмы изменений, внесенных в закон о рынке ценных бумаг и указ № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг», которые вступили в силу с 23 июля 2023 года.
Каким должен быть проспект эмиссии
Регулятор определил порядок эмиссии новых видов облигаций, включая депозитарные и структурные облигации, программы эмиссии биржевых облигаций, стрип-облигаций (инструмент, позволяющий раздельно обращаться на рынке купонам и номиналу облигаций). А также детализировал требования к эмиссии обеспеченных и необеспеченных бумаг. Введен ряд новых требований для удобства эмитентов и инвесторов. Так, эмитентам больше не потребуется представлять решение о выпуске облигаций и краткую информацию об их эмиссии. Все сведения теперь будут содержаться в проспекте эмиссии.
В этот документ добавлен раздел «Краткое резюме», который должен содержать информацию об эмитенте, о целях и стратегии его дальнейшей деятельности, чтобы инвесторы могли получить предварительное представление о субъекте хозяйствования до детального изучения всего проспекта эмиссии. Такая информация должна быть представлена «в доступной для понимания всеми категориями инвесторов форме» на 1–2 страницы, при необходимости — с использованием графических изображений и иных форм визуализации.
Основные параметры выпуска облигаций должны представляться в табличной форме с возможностью загрузки в Автоматизированную систему организации работы департамента по ценным бумагам Минфина через единый портал электронных услуг.
В проспекте эмиссии необходимо будет указывать сведения о размере уставного фонда эмитента, нормативном капитале банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, других организаций, применяющих правила банковского бухгалтерского учета, кредитном рейтинге эмитента и его ценных бумаг, представителе владельцев облигаций (при их наличии).
Для эмитентов с административкой
Кроме того, обязательно раскрывать информацию о бенефициарных владельцах эмитента, его дочерних и зависимых компаниях. Она должна быть актуальна на первое число месяца, предшествующего месяцу утверждения проспекта эмиссии. Также придется сообщать о наложенных на эмитента и его руководителей мерах административной ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах, таможенного и налогового законодательства, наличии (отсутствии) открытых в отношении эмитента исполнительных производств и задолженности по исполнительным документам.
Для новых финансовых инструментов нужно включать в проспект эмиссии, например, порядок и условия стрипования облигаций, информацию о программе биржевых облигаций. Минфин утвердил форму предоставления информации о предстоящей процедуре стрипования.
Финансовая отчетность и анкета выпуска
В проспект эмиссии теперь не нужно включать сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента — достаточно приложить копии бухгалтерской и (или) финансовой отчетности, эмитента, аудиторские заключения, расчет стоимости чистых активов эмитента облигаций. Анкету выпуска эмиссионных ценных бумаг, включенных в Государственный реестр ценных бумаг, следует дополнять информацией о выпуске стрипов и проведении процедуры стрипования.
Раскрытие информации
Откорректирован порядок регистрации ценных бумаг, внесения изменений в Государственный реестр ценных бумаг и в эмиссионные документы, раскрытия информации на Едином портале финансового рынка. Установлен порядок раскрытия проспекта эмиссии в случае выпуска облигаций и акций, размещаемых по открытой подписке (продаже).
Компенсация запрета на валютные выпуски
Еще одно новшество — правила обращения индексируемых облигаций. Этот инструмент отчасти компенсирует запрет на выпуск бумаг, номинированных в иностранной валюте. Он позволяет установить в проспекте эмиссии начисление процентного дохода и выплату номинала при погашении с индексацией номинальной стоимости процентных облигаций на изменение какого-либо расчетного показателя (например, курс валют, стоимость золота или иного товара). При этом для расчета берутся только положительные значения такого показателя на любую из дат в пределах срока обращения таких облигаций к дате начала их размещения.
Каскадная модель выплат дохода
Минфин разрешил использовать каскадную модель выплаты дохода по ценным бумагам. В таком случае эмитент вместо перечисления выплат по облигациям лицам, включенным в реестр владельцев, может заключить с белорусским центральным депозитарием договор на организацию погашения бумаг и выплаты дохода по ним. При этом эмитенту не нужно формировать реестр владельцев ценных бумаг для выплат в каждом процентном периоде.
Также постановлением № 39 утверждена типовая форма договора о предоставлении поручительства (ранее она устанавливалась отдельным постановлением Минфина).
Постановление № 39 вступает в силу с 20 января 2024 года.