Помните историю клиентов ДУ, у которых в Европе зависли миллионы долларов? В Альфа Банке рассказали, что с ними происходит

Сколько активов хранилось за рубежом в начале 2022 года

Альфа Банк занимается доверительным управлением активами уже более 10 лет. В начале 2022 года его доля на рынке таких услуг в Беларуси составляла около 60%. У банка было около 5 тыс. клиентов по договорам ДУ (сейчас осталось примерно 4 тыс.).

С 80% клиентов по доверительному управлению банк работал по приказу. Это значит, что ценные бумаги покупались для клиентов в основном по их указанию. На этом рынке банк работал с брокерами нескольких стран ЕС, а также Великобритании и России. Это не были компании «первого эшелона», как, например, JPMorgan Chase, но вполне успешные и надежные брокеры.

На конец февраля 2022-го в депозитариях и на счетах европейских брокеров хранились активы клиентов банка более чем на $100 млн. Это ценные бумаги и денежные средства в валюте, необходимые для поддержания постоянной торговли.

Как говорят в Альфа Банке, деньги клиентов по ДУ всегда были отделены от денег банка и проходили по отдельному балансу. А лимит кредитного риска, т. е. ограничение по сумме операций с деньгами клиентов, для каждого из брокеров определял кредитный комитет.

Почему банк не смог вывести деньги в Беларусь

Проблемы с ДУ начались в феврале-марте 2022-го, вскоре после начала конфликта в Украине. И хотя уже 24 февраля банк попытался отозвать со счета одного из брокеров хранившиеся там около $1,2 млн, эти деньги до Беларуси не дошли из-за введенных Евросоюзом санкций, и в итоге их с трудом удалось вернуть брокеру.

— Буквально в течение недели большинство европейских брокеров ввели ограничения на операции с активами клиентов по ДУ, хотя на тот момент банк не являлся подсанкционным ни в одной стране мира, — вспоминает заместитель председателя правления Альфа Банка Кирилл Шубов.

О том, как разворачивались события дальше, OL уже подробно писал в 2023 году. Если коротко, то часть клиентов по ДУ пыталась взыскать стоимость своих активов с банка по разным основаниям в белорусских судах. Но суды стали на сторону банка, признав, что он в этой ситуации действовал добросовестно и осмотрительно, а введение санкций и приостановку финансовых операций не мог предвидеть.

Что удалось вернуть за четыре года

С частью европейских брокеров и регуляторов удалось договориться. Например, банк смог вывести деньги из Эстонии, где хранилось активов примерно на $30 млн, а потом — с Кипра и Мальты.

Часть клиентов перевели свои бумаги на счета других брокеров. Активы остальных оперативно продали, а деньги выводили сложными маршрутами через дружественные юрисдикции. Иногда для этого приходилось их конвертировать по нескольку раз. В общем, для банка это было дорого и сложно.

— При этом потери клиентов на переводе в результате оказались не настолько значительными, как могло бы быть: в среднем 1–2%. Конечно, были определенные потери при вынужденной продаже активов, но на это мы никак не могли повлиять, потому что все реализовывалось брокером по цене рынка, который в 2022 году просел почти на треть, — объясняет начальник управления инвестиционных и блокчейн-проектов Альфа Банка Никита Корнеев.

Интересная ситуация сложилась и с Россией, где белорусский Альфа Банк, как ни странно, на некоторое время тоже стал недружественным из-за юрисдикции ряда акционеров. Но в итоге там счета удалось разблокировать, и клиенты, покупавшие бумаги через российского брокера, смогли либо заместить их в России, либо продать и получить деньги. Позднее практику замещения евробондов ввел и белорусский Минфин. В целом на сегодня примерно 30% активов по ДУ Альфа Банка клиентам вернул.

Какая сумма зависла в Европе и при чем здесь санкции

Сегодня в общей сложности на зарубежных счетах остаются заблокированными от $70 млн до $80 млн. Точно сказать сложно, поскольку доступа к актуальной информации об этих активах, кроме самой общей отчетности брокеров, у Альфа Банка нет. Свыше 80% этой суммы находится у двух британских брокеров.

В Великобритании банк уже несколько лет пытается получить от Управления по осуществлению финансовых санкций (OFSI) лицензию на разблокировку активов вверителей. Для этого были наняты опытные юристы. После нескольких достаточно формальных отказов банк обратился в суд.

В конце концов 25 сентября 2024-го OFSI разрешило не находящимся под санкциями инвесторам забрать свои активы. И когда белорусы уже готовились праздновать победу, Великобритания неожиданно ввела санкции против Альфа Банка. Причем, что интересно: в отличие от попавших под санкции российских банков, которым предоставили wind down — время на вывод средств клиентов, белорусский банк такого разрешения не получил.

А спустя год, в октябре 2025-го, Альфа Банк попал в 19-й пакет санкций Евросоюза, после чего ситуация с возвратом активов по ДУ еще больше осложнилась. Поскольку теперь, чтобы разблокировать их, уже недостаточно получить лицензию в Великобритании. Нужно аналогичное разрешение Евросоюза (в первую очередь это Казначейство Бельгии) и такой же документ от американского регулятора — Управления по контролю за иностранными активами (OFAC).

Какие варианты для разблокировки активов остались

Как говорят в Альфа Банке, ситуация сложная, но не безнадежная. Работающие с банком юристы придумали интересное решение. Мы, кстати, об этом тоже писали здесь.

Так как белорусский банк из-за санкций не может участвовать в расчетах с клиентами в случае разблокировки активов, он предложил OFSI разрешить сделать это самим британским брокерам.

Они могли бы продать бумаги белорусов и перевести каждому из клиентов деньги на счета, открытые в неподсанкционных банках в Беларуси или за рубежом. Это было бы выгодно и самим британцам. Потому что сейчас обе брокерские компании, где заморожены активы белорусов, находятся в сложном финансовом положении.

Даже начисляемые ими комиссии не списываются с заблокированных счетов, а копятся до разрешения судьбы активов. Один из брокеров вообще находится под внешним управлением. Разблокировка счетов позволила бы и им, и белорусам получить свои деньги. Такое предложение уже направлено британскому регулятору, и его ответ ожидается примерно в мае.

Параллельно банк продолжает коммуницировать с регуляторами европейских стран о получении лицензий на разблокировку белорусских счетов. А в январе он подал документы в суд ЕС, чтобы оспорить введенные Евросоюзом санкции.

Почему банк не может просто вернуть деньги клиентам

— Полгода назад мы подсчитали, что только на услуги иностранных юристов за эти годы банк потратил более $2 млн, не считая других расходов. По сути, все, что мы заработали на доверительном управлении, ушло на урегулирование проблемы, и мы даже в большом минусе. Причем банк не перекладывает эти расходы на клиентов и с 2022 года не взимает с них плату за доверительное управление, — говорят в Альфа Банке.

Специалисты банка говорят, что не все клиенты в этой ситуации ведут себя конструктивно. И дело даже не в жалобах во всевозможные инстанции и негативных комментариях в соцсетях. И хотя чисто по-человечески понять эмоции инвесторов можно, но ведь каждый клиент при заключении договора ДУ подписывал декларацию о рисках, и инвестиции в ценные бумаги — всегда риск, считают в банке.

Есть инвесторы, которые до сих пор требуют от банка вернуть деньги, хотя все прошедшие суды уже признали этот случай форс-мажорным. Некоторые предлагают банку выкупить их активы с дисконтом, что невозможно, потому что любые операции с ними запрещены в ЕС и Великобритании.

К тому же, как говорят эксперты, если бы это и произошло, то Альфа Банк вообще не смог бы вернуть эти деньги, поскольку он находится под санкциями. А пока владельцами активов являются граждане, такой шанс остается.

Комиссии брокеров могут «съесть» значительную часть активов

Интересно, что последнее предложение банка — подписать допсоглашение и согласиться на продажу активов и схему выплаты через британских брокеров — приняли только 30% клиентов. Кто-то считает, что банк хочет таким образом снять с себя ответственность за решение проблемы, другие боятся, что так будет потерян контроль над активами.

Но это не так, говорят в Альфа Банке. Потому что по этой схеме банк будет контролировать процесс продажи активов и сложит с себя полномочия, только когда деньги уйдут со счета брокера клиенту. Конечно, есть определенный риск на этом этапе, что деньги могут где-то зависнуть, т. к. за их перевод будет отвечать брокер. Но пока это единственная реальная схема.

Как считают эксперты, затягивать решение проблемы тоже опасно. Во-первых, неизвестно, как долго Альфа Банк будет находиться под санкциями. За это время может произойти много всякого — например, активы могут снова резко подешеветь. Во-вторых, затраты на обслуживание продолжают накапливаться.

По оценкам брокеров, с 2022 года комиссии уже могут составлять до 10% стоимости активов. И если процесс затянется, то эти расходы «съедят» значительную часть активов.

Кстати, некоторые клиенты решили самостоятельно попробовать получить от европейских регуляторов лицензию на разблокировку своих счетов по ДУ. Это сложный путь, который не всем подходит — в основном тем, у кого заблокированы действительно крупные суммы и есть счета в Европе. Достаточно сказать, что только подготовка документов для запроса в OFSI стоит около $25 тыс.

На этот случай Альфа Банк заказал у опытных европейских юристов специальный гайд, в котором пошагово прописан весь алгоритм действий для самостоятельного обращения к регулятору. Таким клиентам также могут посоветовать грамотных консультантов. Но сам банк в любом случае продолжит работу по разблокировке активов.