ЕАБР обнаружил восстановление потребительской активности
Евразийский банк развития обнародовал свой ежемесячный макроэкономический обзор, в котором констатировал восстановление потребительской активности в странах ЕАЭС. Улучшение ситуации в потребительском сегменте экономик стран-участниц Евразийского банка развития стало главной темой обзора. В нем отмечается, что стабилизация и восстановление потребительской активности, наряду с восстановлением инвестиций и наращиванием экспорта, позволяют укрепить и диверсифицировать основу для восстановления экономического роста региона.
В июле все страны региона ЕАЭС демонстрировали положительные темпы роста оборота розничной торговли. По мнению аналитиков ЕАБР, такого рода динамика складывалась как за счет роста кредитной активности в потребительском сегменте, так и роста зарплат. Положительная экономическая динамика в странах ЕАБР отражается в улучшении прогнозов по рейтингам, которые уже были обнародованы ранее по российской экономике и теперь находят отражение в других странах ЕАБР.
Как разные агентства оценивают постсоветские страны
Недавно крупнейшее международное рейтинговое агентство Moody’s подтвердило суверенный рейтинг Казахстана на уровне «Baa3» и повысило прогноз рейтинга страны с негативного до стабильного. Кроме того, Таджикистан получил первые кредитные рейтинги для целей размещения евробондов. Агентство Moody’s оценило кредитный рейтинг Таджикистана на уровне «B3, устойчивое развитие», в то время как другое крупное агентство — S&P — оценило кредитный рейтинг Таджикистана на уровне «B-».
Еще одно международное рейтинговое агентство — Fitch Ratings — сохранило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Беларуси в иностранной и национальной валюте на уровне «B-», изменив, однако, прогноз со «стабильного» на «позитивный». При этом агентство отмечает улучшение доступа Беларуси к внешнему финансированию и увеличение международных резервов, что сокращает финансовые риски на 2017 и 2018 годы.
Как указывает главный экономист ЕАБР Ярослав Лисоволик, запас прочности у экономического роста и восстановления потребления стран-участниц ЕАБР есть в условиях сохранения в крупнейших странах региона повышенных ставок. Более того, их снижение по мере достижения рекордно низких уровней инфляции создаст возможности для дополнительного усиления кредитной активности, в том числе в сфере потребительского кредитования.
Лисоволик также подчеркнул, что важным фактором поддержки для потребителя является стабилизация валютных курсов и снижение инфляции, рост денежных переводов мигрантов, а также относительно низкий уровень безработицы в крупнейших странах региона. В свою очередь, ключевыми рисками для восстановительной динамики потребления являются внешние шоки, связанные с ценовой конъюнктурой на мировых рынках сырья, а также сохраняющиеся проблемы плохих долгов в банковском секторе ряда стран ЕАБР.
В Беларуси – бум потребительских кредитов
1 мая нынешнего года Нацбанк не продлил действие требования по справкам о доходах для выдачи кредитов. Способ оценки кредитоспособности населения был отдан на откуп самим банкам. Это закономерно привело к росту объемов потребительского кредитования.
Уже на 1 июня 2017 года вся задолженность по кредитам физлиц на потребительские нужды составила 2 012 млн рублей, из которых в белорусских рублях — 2 011 млн рублей. По сравнению с 1 мая объем долга населения вырос на 135,8 млн рублей.
Прежний рекорд по приросту потребительских кредитов моментально был перекрыт почти вдвое. В относительном выражении рост задолженности побил 3-летний рекорд. За май 2017-го обязательства физлиц выросли на 7,2%.
Интересно, что несмотря на явное оживление рынка потребкредитов, качество их обслуживания поначалу не ухудшилось. На 1 июня доля просроченной и пролонгированной задолженности откатилась к многолетним минимумам — всего 1,6%. Для сравнения: годом ранее удельный вес «плохого» долга был равен 2,4%.
В итоге между 2016 и 2017 годами образовался разительный контраст по динамике потребкредитов. Если за январь-май 2016 года долг по таким кредитам упал на 68 млн рублей, то за 5 месяцев 2017 года вырос на 291,9 млн рублей. В процентном отношении цифры долга выглядели так: минус 4,1% за 5 месяцев 2016 года и плюс 17% за такой же период 2017 года.
На уровне регионов наблюдалась схожая картина. Везде, кроме Минской области, в мае отмечался рекордный рост задолженности и в денежном, и в относительном выражении. Почти половину прироста долга страны ожидаемо обеспечил Минск. При этом в столице фиксировалось и самое быстрое увеличение долга в процентах — на 9,2% за месяц. Бурный весенний подъем кредитования привел к росту долга в регионах на 16-19% относительно 1 января. В прошлом году было ровно наоборот: повсеместно граждане больше гасили потребкредиты, чем брали новые.
Сейчас бум потребкредитования продолжается. В немалой степени этому способствует ослабление белорусского рубля к доллару. Граждане быстро сориентировались и теперь оформляют по низким ставкам огромный объем потребкредитов. Препятствием на пути увеличения потребительской активности могут стать сами банки, которые ограничат возможности получения новых займов.
Основные макроэкономические показатели стран ЕАБР
Показатель | Прогноз | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
Армения | ||||||
Инфляция (прирост в % на конец года) | 4,6 | -0,1 | -1,1 | 2,3 | 3,6 | 4,0 |
ВВП в сопоставимых ценах (прирост в % к предыдущему году) | 3,6 | 3,0 | 0,2 | 5,2 | 3,0 | 4,1 |
Обменный курс, национальная валюта к доллару США (средний по году) | 416 | 478 | 480 | 484 | 490 | 497 |
Беларусь | ||||||
Инфляция (прирост в % на конец года) | 16,2 | 12,0 | 10,6 | 8,0 | 6,9 | 5,8 |
ВВП в сопоставимых ценах (прирост в % к предыдущему году) | 1,7 | -3,8 | -2,6 | 1,4 | 1,2 | 1,2 |
Обменный курс, белорусский рубль за 1 доллар США (средний по году) | 1,02 | 1,59 | 1,989 | 1,954 | 2,104 | 2,189 |
Казахстан | ||||||
Инфляция (прирост в % на конец года) | 7,4 | 13,6 | 8,5 | 7,2 | 6,5 | 5,5 |
ВВП в сопоставимых ценах (прирост в % к предыдущему году) | 4,2 | 1,2 | 1,0 | 3,4 | 3,1 | 3,7 |
Обменный курс, национальная валюта к доллару США (средний по году) | 180 | 223 | 342 | 325 | 340 | 352 |
Кыргызстан | ||||||
Инфляция (прирост в % на конец года) | 10,5 | 3,4 | -0,5 | 6,8 | 7,2 | 6,9 |
ВВП в сопоставимых ценах (прирост в % к предыдущему году) | 4,0 | 3,9 | 3,8 | 3,7 | 3,9 | 4,1 |
Обменный курс, национальная валюта к доллару США (средний по году) | 53,7 | 64,5 | 69,9 | 69,6 | 71,7 | 75,2 |
Россия | ||||||
Инфляция (прирост в % на конец года) | 11,4 | 12,9 | 5,4 | 3,9 | 4,1 | 4,0 |
ВВП в сопоставимых ценах (прирост в % к предыдущему году) | 0,7 | -2,8 | -0,2 | 1,4 | 1,5 | 1,7 |
Ставка MIACR (% годовых) | 8,5 | 12,8 | 10,6 | 9,2 | 7,5 | 7,3 |
Обменный курс, национальная валюта к доллару США (средний по году) | 38,4 | 60,9 | 67,1 | 59,4 | 61,4 | 64,0 |
Таджикистан | ||||||
Инфляция (прирост в % на конец года) | 6,1 | 5,8 | 6,1 | 11,7 | 10,3 | 8,5 |
ВВП в сопоставимых ценах (прирост в % к предыдущему году) | 6,7 | 6,0 | 6,9 | 6,2 | 6,1 | 5,8 |
Обменный курс, национальная валюта к доллару США (средний по году) | 4,9 | 6,2 | 7,8 | 8,5 | 9,4 | 10,0 |