ИИ как джинн в бутылке и потери на Paramount. Главное с собрания акционеров Berkshire Hathaway
Искусственный интеллект
Уоррен Баффетт признает, что ничего не понимает в этой сфере. При этом он не скрывает, что искусственный интеллект вызывает у него беспокойство. Он сравнил развитие ИИ с ядерным оружием, назвав его джинном из бутылки.
«Сила этого джинна чертовски меня пугает, и я не знаю, как вернуть его обратно в бутылку», — не раз говорил Баффетт о ядерном оружии, а сейчас добавил, что с ИИ такая же ситуация. По мнению легендарного инвестора, генеративный искусственный интеллект создает большие возможности для мошенничества. Например, недавно инвестору на глаза попалось видео с ним же, созданное с помощью искусственного интеллекта. Баффетт признался, что даже его дочь не смогла бы найти отличия.
Продажа акций Apple
Два квартала подряд Berkshire Hathaway продает акции Apple. Комментируя эту ситуацию, глава компании объяснил, что с прибыли от инвестиций платится налог, сейчас это 21%, но в будущем правительство США может пойти на его увеличение, чтобы профинансировать растущий дефицит бюджета. Баффетт при этом отметил, что в случае повышения налога инвесторы вряд ли будут возражать против продажи некоторой части бумаг в текущем году.
При этом он подтвердил, что компания останется крупнейшим холдингом в инвестиционном портфеле Berkshire Hathaway, когда последнюю возглавит преемник Грег Абель.
Мы владеем акциями American Express, и это замечательный бизнес. Мы владеем акциями Coca-Cola, и это замечательный бизнес. И мы владеем акциями Apple, а это еще более замечательный бизнес», — заявил на собрании Баффетт.
К слову, инвестор считает, что многие люди скорее навсегда откажутся от возможности купить второй автомобиль, чем от iPhone. Последний он назвал «величайшим продуктом всех времен».
Бумаги Paramount
Уоррен Баффетт также сообщил, что Berkshire Hathaway окончательно продала акции Paramount. Инвестиции в эту компанию он назвал полностью своей собственной идеей, из-за которой Berkshire Hathaway потеряла «довольно много денег».
Он добавил, что эта неудача заставила его сильнее задуматься о том, как люди проводят свободное время и какие есть основные принципы управления бизнесом в сфере развлечений.
На конец 2023 года у Berkshire Hathaway был пакет акций Paramount стоимостью $936,5 млн. Еще в 2022 году котировки Paramount упали на 44%, а с начала 2024-го акции подешевели на 12,4%. Причем по работе компании ударили сразу несколько факторов — от забастовки сценаристов до падения рекламного рынка.
Думаю, что я сейчас умнее, чем пару лет назад. Но я также считаю, что стал беднее, потому что приобрел знания в том виде, в котором приобрел», — отметил легендарный инвестор.
Принципы инвестирования
На годовых собраниях Баффетт традиционно делится своим опытом и мыслями по поводу инвестиций. На этот раз он сделал акцент на том, что за многие годы совершил немало ошибок, но в итоге пришел к пониманию одного важного принципа. Последний, по его словам, красноречиво сформулирован в книге Бенджамина Грэма «Разумный инвестор»: «Если вы смотрите на акции как на бизнес и относитесь к рынку не как к чему-то, что дает вам инструкции, а служит вам, вы добьетесь большего успеха спустя какое-то время, чем если попытаетесь читать графики или слушать, что люди говорят про скользящие средние».
Он также подчеркнул, что понимание психологии людей — это очень важный фактор при принятии инвестиционных решений. К слову, Баффетт пошутил, что полностью доверяет детям и жене, «но это не значит, что я спрашиваю их, какие акции покупать».
В то же время главная интрига вечера так и не была раскрыта: в 2023 году Berkshire Hathaway два квартала подряд просила у Комиссии по ценным бумагам и биржам разрешения не сообщать информацию о покупке акций некоего бизнеса. Предполагают, что так конгломерат избежал ситуации, при которой другие инвесторы скупают бумаги вслед за Баффеттом и взвинчивают котировки. До сих пор неизвестно, о какой компании шла речь.
Изюминкой вечера стал вопрос о том, что бы сделал Баффетт, будь у него возможность провести еще один день с Чарли Мангером. Легендарный инвестор ответил, что «не надо ждать последнего дня, нужно чаще встречаться при жизни с человеком, который вам близок». Бизнес-партнеры познакомились в 1959 году и с тех пор не только работали вместе, но и были близкими друзьями.
Баффетт также напомнил свой принцип по жизни: «Вам нужно сначала написать свой некролог, а потом попытаться придумать, как соответствовать ему».