«Евроторг» выкупает евробонды с дисконтом: почему это хороший знак

Юрист предполагает, что аналогичное решение мог бы принять и Минфин по суверенным облигациям Республики Беларусь.

«Эмитент пользуется возможностью уменьшить долговую нагрузку и стоимость долга, улучшить финансовые показатели и структуру баланса. При выкупе облигаций за счет финансирования другого кредитора сумма долга уменьшается на 45%, что позволяет существенно выиграть даже в случае привлечения значительно более дорогих финансовых ресурсов», — объясняет Галич.

У институциональных инвесторов, которые должны были продать свои финансовые инструменты (например, в силу внутренней политики не иметь облигации ниже определенного рейтинга, для имиджевых целей или из опасений на фоне того, что дальнейшие инфраструктурные ограничения не позволят получать соответствующие платежи), появляется возможность продать еврооблигации по хорошей в данном моменте цене.

Оставшиеся владельцы еврооблигаций имеют перед собой кредитора с улучшенными финансовыми показателями, видят, что эмитент нашел достаточно большую сумму для погашения, а также получают четкий сигнал об эффективном финансовом менеджменте и намерении исполнять свои обязательства в дальнейшем, добавил эксперт.

Ранее стало известно, что компания «Евроторг» предложила инвесторам досрочный выкуп еврооблигаций на сумму $141 млн с дисконтом — за 55% от номинала.