По оценке эксперта, то, что госкомпании составляют основу сектора общего страхования в Беларуси, является и преимуществом, и недостатком.
При страховании в Беларуси все риски, связанные с неблагоприятными ситуациями, передаются от государственной страховой компании государству. При наступлении страхового случая убыток остается в госсекторе, он не принимается частными инвесторами.
Второй риск в том, что госрегулирование и надзор отстают от секторов с более значительным частным капиталом. Когда огромную роль играют госкомпании, то через механизм корпоративного управления осуществляется «ручное управление» устойчивостью и другими параметрами.
Концентрация в банковском секторе ставит под вопрос размер минимальной величины уставного фонда для новых участников рынка. Сегодня минимальная величина уставного фонда составляет 11 млн рублей; с учетом формулы маржи, чтобы такой капитал был оправдан, сбор страховых премий должен составлять минимум 60 млн. Но при том, что для частных компаний есть запрет на обязательные виды страхования, достигнуть такого уровня премий практически невозможно.
Четвертый риск в том, что в Беларуси незначительная часть премий передается в перестрахование за рубеж. Низкий уровень перестрахования объективно связан со структурой рынка, с существующим корпоративным портфелем. С другой стороны, есть государственная перестраховочная организация, которая пытается управлять корпоративными рисками, не выпуская их из страны.
Специфический для Беларуси риск — страхование кредитных рисков. Кредитные риски передаются в страховой сектор в значительном объеме. Это происходит потому, что существует разрыв в регулировании банковского и страхового секторов.
Если бы был один регулятор, то, возможно, страховые компании не брали бы такой объем кредитных рисков.
Кроме того, риски имеют высокую концентрацию на одного заемщика. А это, как правило, госкомпании, финансовая ситуация в которых может стать серьезным испытанием для страхового сектора.
В силу структуры сектора риски недостаточно распределяются. Зарубежное перестрахование по этому виду недоступно.
Еще один риск — страхование ответственности работодателя. Если происходит несчастный случай на производстве, то урегулирование убытков идет на протяжении 20-30 лет. «Белгосстрах» — единственная компания, которой разрешено заниматься этим видом страхования. И по этому виду резервы формируются без полноценной оценки. Смягчающий фактор — наличие госгарантий. Но обязательства по этому виду страхования недостаточно точно просчитаны, считает Fitch.
