Спрос на полупроводниковые микросхемы в 2021 году остановил автомобильные конвейеры, вызвал сбои в производстве и поставках электроники (сложной и не очень) и бытовой техники, затормозил восстановление обрабатывающей промышленности США, привел к запуску многомиллиардных программ импортозамещения в США, Южной Корее, Китае. Чтобы удовлетворить возросший спрос, контрактным производителям полупроводников приходится наращивать производство. Как правило, резкий рост объемов производства означает сокращение затрат на техобслуживание, что увеличивает риски и ускоряет износ оборудования. Это важный фактор ценовой гонки, но далеко не единственный — слишком много накопилось причин, по которым полупроводниковые комплектующие должны дорожать, передавая этот импульс продукции тех секторов, где используются полупроводники. Иными словами, подорожание скажется практически на всей более или менее технологичной продукции, начиная с гаджетов и того же автопрома.
+10-20%
На прошлой неделе, передает Tom’s Hardware, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., ведущий производитель полупроводниковых чипов, уведомила своих заказчиков о существенном повышении цен на производство микросхем.
Справка Office LifeTaiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd (TSMC) — крупнейший в мире контрактный производитель чипов, самая дорогая производственная компания Юго-Восточной Азии (ЮВА), рыночная капитализация которой составляет $567 млрд.
Хотя у истоков кризиса находились довольно архаичные и громоздкие 8-дюймовые полупроводниковые пластины (7,9’, 200 мм, толщина 725 мкм), цены увеличатся «практически на все передовые и популярные полупроводниковые технологии», хотя увесистые по меркам отрасли «восьмидюймовки» подорожают ощутимее: на них расходуется больше сырья. Цель подъема цен — повышение валовой прибыли. Это логично: причина кризиса — дефицит инвестиций в обновление оборудования предприятий-производителей. Ожидается, что подорожают процессоры, графические процессоры, SOC и контроллеры.
По данным Tom’s Hardware, TSMC намерена повысить на 10% цены на микросхемы 7 нм и тоньше. Цены на платы 16 нм и толще увеличатся на 20%, причем для заказов, которые будут выполняться с декабря.
Справка Office LifeПо оценке Tom’s Hardware, на технологии изготовления чипов N5 и N7 пришлось 49% выручки TSMC в II квартале ($13,29 млрд). Поэтому увеличение цен на эти микросхемы на 10% способно принести TSMC более $600 млн дополнительной выручки в I квартале 2022 года — при условии, что продажи останутся на уровне II квартала 2021 года. На продукцию категорий N16 и N28 пришлось 25% выручки, поэтому повышение цен на нее тоже принесет компании значительную сумму. В целом выигрыш TSMC можно оценить в $1 млрд и более.
В публикации Tom’s Hardware фактически признается, что спрогнозировать влияние подорожания микросхем на смежные отрасли можно лишь в общих чертах: «Что еще предстоит выяснить, так это то, как более высокие производственные затраты повлияют на цену реального оборудования — такого как процессоры и графические процессоры, разработанные AMD, SOC или Apple». Предлагается ориентироваться на цену конечной продукции: коль скоро у Apple дорогие смартфоны и ПК, то увеличение стоимости чипов на 10% не нанесет существенного ущерба ее балансу и не обязательно отразится на ценах. Напротив, AMD и Qualcomm торгуют чипами, потому увеличение их затрат на 10% либо нанесет урон финансовым результатам производителей, либо вынудит их тоже поднять цены. Иными словами, к скачку цен на полупроводниковые комплектующие более чувствительна дешевая продукция.
Процесс пошел
TSMC сообщила заказчикам об увеличении цен 25 августа, однако с заявлениями для СМИ не выступала, пишет Tom’s Hardware. Контрактные производители чипов в силу специфики деятельности никогда не комментируют свои цены публично и сохраняют всю связанную с ними информацию строго конфиденциальной. Однако клиентам таких компаний никто не мешает обсуждать ценовые вопросы вслух. В истории с полупроводниками с заявлением о подорожании выступила компания Bitmain, ведущий разработчик прикладных интегральных схем (ASIC) для майнинга криптовалют и производитель машин Antminer. Никаких сенсаций: просто уже знакомая читателю цифра 20% и констатация того факта, что TSMC уведомила своих клиентов о планируемом повышении цен. Проблема в том, что, как выясняется, сделала это не она одна.
Справка Office LifeПомимо лидера рынка, цены на полупроводниковую продукцию повысили и другие ее производители: GlobalFoundries, Powerchip Semiconductor Manufacturing (PSMC), Semiconductor Manufacturing International (SMIC), United Microelectronics (UMC).
Аналитики Tom’s Hardware попытались отследить влияние возросших цен на микросхемы на продукцию Bitmain. Очевидно, что ее чувствительность к дорожающим комплектующих ближе к Apple, а не к AMD:
«Компания продает свои машины для майнинга криптовалют Antminer со значительной премией и обычно реализует все, что производит, почти сразу. Компании нужно больше ASIC от TSMC, поэтому она готова доплатить и запросить дополнительную мощность (если TSMC, конечно, может ее предоставить), чтобы получить больше чипов и построить больше Antminer. Теперь Bitmain может повысить цены на свои машины, ссылаясь на повышение цен TSMC. Компания заявляет, что в сентябре откроет продажи следующей партии Antminer, которая будет поставлена в II-III кварталах 2022 года».
Для дешевых смартфонов, планшетов и т.п. влияние скачка цен на чипы может оказаться гораздо более ощутимым, чем в случае с Antminer или iPhone. Автопром может «растворить» повысившуюся стоимость микросхем в удешевлении других комплектующих, однако остановленные конвейеры, безусловно, скажутся на финансовых результатах автоконцернов. Еще несколько недель назад аналитики планировали завершение полупроводникового кризиса на II квартал 2022 года. Сейчас выясняется, что к II-III кварталам 2022 года мы лишь сможем оценить, насколько повышение цен на чипы в августе 2021 года сказалось на ценообразовании продукции с высокой добавленной стоимостью.
