Стоит ли дивидендов три года ждать?
Колумнист Office Life проанализировал льготные ставки по налогу на прибыль в Беларуси. Оказалось, если все правильно подсчитать или, например, сравнить со ставками в особых экономических зонах, у соседей или даже действующих в нашей стране иностранных инвесторов, то картина вырисовывается отнюдь не радужная.
Получать дивиденды всегда приятно. А если с них не надо платить налоги — было бы приятно вдвойне. Нужно только запастись прибылью и терпением.
С 1 января по дивидендам, выплачиваемым белорусскими организациями своим участникам (акционерам) — белорусским же компаниям и гражданам, налог на прибыль и подоходный налог с физических лиц будет удерживаться по ставке 6%, если прибыль не распределялась между участниками (дивиденды не выплачивались), а полностью направлялась на развитие организации в течение 3 предшествующих лет, а если в течение 5 лет — 0%.
Теперь Минфин и МНС разъяснили, что для получения права на льготные ставки необходимо выполнить несколько условий. Во-первых, нужно, чтобы в течение 3 или 5 лет подряд решения о распределении прибыли (полностью либо частично) между участниками (акционерами) — резидентами РБ на выплату дивидендов не принимались вообще. Если же решения о распределении прибыли принимались, то на иные цели. То есть прибыль делить можно, но так, чтобы акционеры ее не получали. Правда, целевое использование прибыли законодательно не определено, но можно что-нибудь придумать самим. Скажем, направить ее на развитие компании, пополнение «оборотки», создание фондов и т. п.
Во-вторых, требуется, чтобы в течение срока «выслуги» льготных ставок у организации имелась прибыль, которую можно было бы распределить. Если же компания в какой-то год стала убыточной, то все зависит от прежних накоплений. Отсчет 3- или 5-летнего периода заново не начинается, если в это время непокрытый убыток по итогам какого-либо налогового периода (года) не превышал ранее накопленную нераспределенную прибыль прошлых лет.
При соблюдении таких требований пониженные ставки налога на прибыль и подоходного налога могут применяться к распределяемой с 1 января 2019 г. в виде дивидендов между участниками (акционерами) белорусской организации — резидентами РБ прибыли 2018 г. и накопленной прибыли предыдущих лет.
Цена ожидания
Новая льгота призвана стимулировать реинвестирование доходов. Но выгодно ли инвесторам ждать дивидендов 3-5 лет, чтобы сэкономить на налогах?
Допустим, компания может сейчас по итогам 2018 года выделить на выплату дивидендов 100 000 рублей. После удержания подоходного налога или налога на прибыль по ставке 12% акционерам достанется «чистыми» всего 88 000 рублей.
Если же отложить начисление дивидендов на 3 года, то выплата после удержания налога по ставке 6% составит 94 000 рублей. То есть мы сэкономим 6 000 рублей. А если набраться терпения и подождать еще пару лет, то можно выслужить нулевую ставку и получить все 100 000 целиком.
Но деньги имеют неприятное свойство терять свою стоимость со временем. Если выбрать в качестве ставки дисконтирования нынешнюю ставку рефинансирования, которая сегодня составляет 10%, то получается, что за 3 года прибыль отчетного года обесценится до 75 132 рублей, а за 5 лет — до 62 092 рубля.
То есть ожидание льготы в течение 3 лет обойдется акционерам в 24 868 рублей — в 4 раза больше, чем сэкономит им пониженная ставка налога. Если же ждать 5 лет, то обесценение составит 37,9 тыс. рублей — втрое больше, чем сумма «сэкономленного» налога.
Получается, что никакой выгоды инвесторы от пониженных ставок не получат. Они могут стать лишь дополнительным бонусом для тех, кто и так намерен оставлять прибыль в компании достаточно долго. Если, конечно, прибыль имеется. Если же создается новая компания, то придется сначала дождаться выхода на безубыточную работу, а потом «зарабатывать» годы, дающие право на льготную ставку.
Портфельных инвесторов, строящих свою стратегию на «ловле» дивидендов, такая льгота вряд ли заинтересует.
Режимные объекты
В отечественном законодательстве существует несколько льготных режимов в отношении дивидендов. Так, дивиденды, полученные от резидента ПВТ его участником (акционером) — физическим лицом, облагаются подоходным налогом по ставке 9%. А дивиденды, выплачиваемые резидентом ПВТ иностранным компаниям, облагаются налогом на доходы по ставке 5%, если более льготный режим не установлен международными договорами Республики Беларусь. В придачу доходы от продажи долей (акций) освобождаются от налогообложения, если продавец (физлицо или компания) владеет реализуемыми долями (акциями) непрерывно не менее 365 календарных дней.
Ставка подоходного налога и налога на доходы по дивидендам, начисленным резидентами индустриального парка «Великий камень» их участникам (акционерам) — физлицам и иностранными организациям, составляет 0% в течение 5 календарных лет, начиная с первого календарного года, в котором начислены дивиденды.
Загранице мы поможем
Еще интереснее ситуация с зарубежными инвесторами, которые не гуляют по преференциальным паркам. Для иностранных организаций общая ставка налога на доходы по дивидендам составляет 12%. В ряде соглашений об устранении двойного налогообложения предусмотрены пониженные ставки — обычно в зависимости от доли участия иностранного капитала в белорусском предприятии. Чем больше доля иностранного капитала, тем ниже ставка, по которой облагаются дивиденды в стране источника дохода. Например, по ставке 5% облагаются дивиденды, выплачиваемые инвесторам из Австрии, Венгрии, Грузии, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Македонии, Сербии, Финляндии, Швейцарии, Эквадора, ЮАР — если их доля в уставном фонде превышает 25%. Доля инвесторов из Швеции должна превышать 30%, а Германии — всего 20%. Зато инвесторам из Гонконга, Бахрейна, Катара, Саудовской Аравии ставка 5% предоставляется независимо от доли в уставном фонде.
Померяемся налогами
Льготное налогообложение дивидендов при соблюдении определенных условий в различных формах имеется во многих странах. Впрочем, кое-где законодатели стремятся с помощью налогов не столько стимулировать инвестиции, сколько не допускать вывода капиталов.
Например, в России ставка налога на дивиденды составляет 13% для российских юридических лиц и физических лиц — резидентов РФ (независимо от гражданства), а для нерезидентов — 15%. При этом местная компания, владеющая не менее чем 50-процентной долей в уставном фонде ООО или ОАО, выплачивающего дивиденды, не менее 365 календарных дней до дня принятия решения о выплате дивидендов, уплачивает с них налог по ставке 0%. Право на эту льготу имеют и иностранные компании, если они не находятся в офшорных зонах.
В Казахстане для физических лиц — резидентов общая ставка налога на дивиденды, полученные из местных источников, составляет 5%, а из зарубежных — 10%. Общая ставка налога при выплате дивидендов нерезидентам — физическим и юридическим лицам — 15%, а резидентом офшоров — 20%.
Все категории плательщиков освобождаются от налогов на дивиденды по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана. Кроме того, предусмотрено налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет.
Важная особенность: с 2018 года при исчислении 3-летнего периода для применения освобождения от налогообложения дивидендов и дохода от прироста стоимости учитывается срок владения прежними собственниками акций (долей участия), если такие акции (доли участия) получены в результате реорганизации прежних собственников. Ранее срок владения прежними собственниками не учитывался.
В Украине дивиденды, начисленные в пользу физических лиц (в т. ч. нерезидентов), облагаются налогом по ставке 5%, а в некоторых случаях — 9%. Кроме того, с 2015 года дивиденды наряду с другими доходами облагаются военным сбором по ставке 1,5%.
Дивиденды в пользу юридических лиц в Украине и Казахстане облагаются налогом по общей ставке и уплачиваются самими получателями дохода.
Получается, что введенные в Беларуси пониженные ставки налогов на дивиденды могут показаться не столь уж привлекательными для инвесторов. При этом условия для иностранцев оказываются куда более выгодными, чем для белорусов. А это вообще обидно...
