Деньги, в которые можно поверить
Office Life начинает серию публикаций, посвященных деньгам во всем их многообразии. В своей первой колонке наш эксперт и постоянный автор Денис Лавникевич рассказывает, насколько сильно за сравнительно короткий исторический промежуток времени деньги поменяли не только свою форму, но и содержание.
По сути, деньги — это мета-технология (технология, которая сама является совокупностью разных других технологий), просто она применяется исключительно в экономике, являясь ее составной частью. Поэтому прежде чем обсуждать современные разновидности денег — электронные деньги, криптовалюты и т.п., — стоит вспомнить историю денег и некоторые базовые положения монетарной теории.
От ракушек до купюр
Согласно самому распространенному определению, деньги — любой предмет или проверяемая запись, которая принимается в качестве оплаты товаров и услуг и погашения долгов в конкретной стране или в социально-экономическом контексте. Ключевые функции денег: средство обмена, единица учета, средство накопления, инструмент инвестирования и мерило отсроченного платежа. Любой предмет или проверяемая запись, которая выполняет эти функции, может считаться деньгами.
Главный постулат эволюции денег звучит так: плохие деньги вытесняются хорошими.
Достоверно неизвестно, когда именно в истории человечества произошел переход от товарного бартера к использованию универсальных расчетных единиц — ранних денег. В роли первых денег в разных регионах выступали перья экзотических птиц, ракушки, камни с отверстиями, шкурки зверей, жемчужины. Позднее, с появлением первых цивилизаций, функцию денег стали выполнять металлы: медь, бронза, железо, серебро. За 2 тыс. лет до нашей эры в Ассирии и Египте в качестве денег начали использовать золото. Сперва применялись слитки металла, что было неудобно: их приходилось каждый раз взвешивать, да и с определением пробы были проблемы. Тогда металл стали отмечать публичным клеймом — и через некоторое время из этой практики возникли чеканная монета и монетные дворы.
Монеты из драгоценных металлов стали ключевым моментом в эволюции денег. Но роль денег в экономике росла, и им приходилось становиться все более гибким инструментом. Так появились мелкие монеты из неблагородных металлов: бронзы, меди и т.д. Они сделали деньги более распространенными и глубоко интегрированными в экономику.
Следующим этапом стало появление государственных центробанков и эмитируемых ими бумажных денег. Вообще, первые банки оказывали услуги по хранению денег и иных ценностей. О том, что в банке хранятся деньги, клиенту выдавали сертификат (квитанцию), который удостоверял, что деньги находятся у банкира на хранении и предъявитель сей бумаги получит указанную в ней сумму. Соответственно, для оплаты крупной покупки было достаточно передать сертификат, а не мешочек с монетами. И очень быстро такие сертификаты стали иметь ту же силу, что и реальные деньги.
Из практики использования банковских квитанций и родились первые бумажные деньги. Само слово «банкнота» происходит от английского bank note, то есть «банковская запись». Экономическая сущность банкноты — обязательство банка выдать ее предъявителю «реальные» деньги, в большинстве случаев — номинированные в золоте.
Бумажные деньги быстро вытеснили золотые, потому что они легче, компактнее и универсальнее. Сами банкноты стали деньгами. В тех же ранних США бумажные доллары соответствовали основным требованиям, предъявляемым к деньгам: они хранили и передавали стоимость, они имели рыночную цену, с которой все соглашались.
Однако при этом сохранялся ключевой момент: бумажные деньги были непосредственно привязаны к золоту, служили его более удобным расчетным эквивалентом. Тысячелетиями золото имело абсолютное преимущество по отношению к другим деньгам — этот металл был (и остается) труднодоступным, он меньше всего подвержен коррозии, а его мировые запасы сокращаются, сложность добычи растет.
Наступил XIX век, мировая экономика бурно развивалась, и денег на развитие требовалось все больше. Чтобы обеспечить достаточную денежную массу, государственные банки стали снижать золотые резервы обеспечения. Уже к концу XIX века лишь один из пяти долларов был обеспечен реальным золотом.
Но понадобился почти век, чтобы от золотого стандарта отказались совсем. Это произошло в 1976 году, когда родилась Ямайская валютная система — современная международная валютная система, при которой курсы валют устанавливаются не государством, а рынком — то есть являются не фиксированными, а плавающими. Ямайская система стала итогом реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. Именно на международной конференции в Кингстоне ведущие мировые финансисты решили официально отменить золотой стандарт и золотые паритеты (то есть привязку валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций), а также зафиксировать демонетизацию золота: центральным банкам разрешили продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам.
Результат: за всю историю человечества в мире добыли золота на $7,5 трлн — это в 10 раз меньше общей суммы всех циркулирующих сейчас валют.
Наше время: электронные деньги
Вернемся к эволюции. Бумажным деньгам потребовалась лишь пара сотен лет, чтобы вытеснить золото из обращения. Но к концу ХХ века прогресс резко ускорился, и появился новый тип денег — электронные деньги. Проблема, однако, в том, что сама эта формулировка — весьма расплывчата. Например, в Евросоюзе электронными деньгами считают денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трем критериям:
- фиксируются и хранятся на электронном носителе;
- выпускаются эмитентом при получении денежных средств в объеме, не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость;
- принимаются как средство платежа другими организациями.
То есть электронным деньгам присуще внутреннее противоречие: с одной стороны, они являются средством платежа, с другой — обязательством эмитента, которое должно быть выполнено в традиционных (не электронных) деньгах. Однако на практике они оказались очень удобным инструментом — и опять мы увидели, как «плохие» деньги вытесняются «хорошими».
Важно понимать, что термин «электронные деньги» на практике применяется чаще к технологическим инструментам платежа — таким, как банковские карты, платежные системы в интернете, системы платежей с мобильных устройств. Инфраструктура разных типов е-денег включает в себя компьютерные сети, интернет, платежные карты, электронные кошельки, банкоматы, POS-терминалы, платежные киоски, а также браслеты, брелки, смартфоны и другие устройства, оснащенные специальным платежным чипом.
Отдельная тема — криптовалюты. Они базируются на компьютерных технологиях и являются самостоятельными — независимыми от государств или частных эмитентов — и распределенными платежными средствами. Не случайно самую первую и дорогую криптовалюту — биткоин — называют «цифровое золото».
Это сравнение вполне оправданно: биткоин трудно добывать, он ограничен в количестве, его цена высока и формируется рынком, его дешево хранить и передавать. А децентрализованная природа криптовалют делает их устойчивыми практически к любым известным формам манипуляций (типа искусственной девальвации). Криптовалюту нельзя подделать, а ее учет максимально прозрачен для всех.
Популярные у скептиков рассуждения о том, что за биткоин нельзя пойти и купить хлеб в магазине, несостоятельны: в 95% стран мира за доллары тоже нельзя, а за золото — тем более. То же самое мы имеем с криптовалютами: они хранят и передают ценность в больших объемах, справляясь с этой задачей лучше, чем любые «старые» деньги.
Подробнее обо всем, что связано с электронными деньгами и криптовалютами, — в наших следующих публикациях.
