Курс криптовалют

Криптовалюты: «самые новые деньги». Часть 2: много заработать и много потерять

Автор: Денис Лавникевич
Иногда финансовые кризисы сотрясают весь мир и еще долгие годы отдаются эхом по всей мировой экономике. А иногда проходят почти незамеченными для широкой публики, но специалистам дают массу полезной информации о процессах, которые происходят сегодня в мировых финансах. Именно такой кризис прокатился по финансовым рынкам в конце января и начале февраля. В результате мировой фондовый рынок потерял около $5 трлн, а инвесторы вновь обратили внимание на золото и другие альтернативные инвестиции.

Криптовалюты как «спусковой крючок» кризиса

Отличительная особенность нового, пусть и очень быстротечного финансового кризиса в том, что впервые он начался с проблем на самом стремительно растущем рынке — рынке криптовалют. Сперва в конце января курс биткоина резко упал и потянул за собой все остальные «новые деньги». Крупнейшая цифровая валюта подешевела очень сильно, упав с $20 000 в декабре до $6000. Альткоины Ripple, Ethereum, Litecoin и другие также демонстрировали резкое снижение.

Как результат, с этого рынка в более безопасные активы массово побежали неопытные, непрофессиональные инвесторы — «хомяки». Спад американского криптовалютного рынка потянул за собой снижение на азиатских и европейских площадках. Будучи так называемой валютой укрытия, золото заметно выросло в цене. Европейские облигации также подорожали.

Поначалу казалось, что кризис ограничится самими криптовалютами и его первопричина — обилие негативных новостей, включая сообщения о том, что различные финансовые организации отказываются признавать «крипту». Так, компания Lloyds Banking Group Plc заявила, что покупка цифровой валюты с кредитных карт будет невозможна, чтобы защитить клиентов от неоправданных рисков. При этом криптовалюту по-прежнему можно покупать с дебетовых карт.

Ранее о запрете оплаты криптовалюты кредитными картами заявили крупнейшие американские банки. Но сомнительно, что банки так заботятся о своих клиентах, — ведь ничего не слышно о запрете оплаты кредитками игр в казино, виртуального порно или, например, ставок на спорт. Все выглядело так, словно наступление на крипторынок наконец-то начали финансовые воротилы. Тем более одновременно появилась информация, что северокорейские хакеры взламывают южнокорейские криптовалютные биржи и стоимость похищенных активов оценивается в миллиарды долларов. Власти Южной Кореи и других стран усилили регулирование криптовалютной индустрии, что также вызвало падение курса криптовалют.

Хуже всего крипторынку пришлось 6 февраля, когда совокупная стоимость всех криптовалют снизилась до $276 млрд — самого низкого уровня с ноября 2017-го. При этом рекордный максимум рыночной капитализации «самых новых денег» наблюдался в январе, достигая $830 млрд. Но к февралю стоимость большинства криптовалют снизилась на 70% и более от своих рекордных максимумов. Порой всего за 24 часа лидеры крипторынка теряли 20% и более от своей стоимости. Со стороны все выглядело как давно обещанное многими экспертами «схлопывание криптопузыря».

Однако очень быстро стало понятно, что и классические финансовые инструменты готовы упасть вслед за криптовалютами. 8 февраля промышленный индекс Dow Jones показал второе рекордное падение за день в истории, опустившись на 1033 пункта (-4,15%) — до отметки 23 860. Индекс S&P 500 (включает 500 крупнейших компаний США) cнизился на 100 пунктов (-3,75%) — до отметки 2581. Индекс электронной биржи NASDAQ упал на 274 пункта (-3,9%) — до 6777. Рухнули акции Citigroup (-3,65%), General Electric (-4,79%), Microsoft (-4,12%), Google (-3,93%). Вместе с американским фондовым рынком упали и индексы на всех ключевых европейских биржах. Дальше наступил черед Азии...

Американская фондовая биржа
Нью-Йоркская фондовая биржа, фото: stockmarket-watch.com

Всего же за эти тревожные дни мировой рынок акций потерял $5,2 трлн (около 6%) совокупной капитализации. А вы тут изволите криптовалюты критиковать...

Новый инвестактив

Я не случайно назвал этот кризис «незаметным». Уже в середине февраля маятник качнулся обратно. К 16 февраля общая капитализация крипторынка поднялась до $500 млрд, так как большинство основных криптовалют показали значительный рост. Опять же в какой-то момент всего за 24 часа биткоин вырос на 9%, с отметки $10 030 до $10 850 за монету. Снова поднялся спрос на криптовалюты со стороны мелких инвесторов, что стало оптимистичным показателем для восстановления, особенно на азиатском рынке.

Классические финансовые инструменты, в том числе акции промышленных гигантов, также вернули себе потерянные было позиции. Однако нам сейчас интереснее все же то, что происходило с криптовалютами. Ведь какое главное изменение в мировых финансах принес нам 2017 год?

Впервые по-настоящему громко заявила о себе новая группа инвестиционных активов — криптовалюты. Они легко и быстро отняли у деривативов звание самых высокорисковых инвестиций, но одновременно показали и просто феноменальную доходность. Даже после недавнего обвала курсов от фактов не уйдешь: курс биткоина вырос с $800 до $17 000 за год. В 2010 году можно было вложить в биткоины $5 и в 2017-м стать долларовым миллионером — феерическая инвестиция.

Криптовалюты легко и быстро отняли у деривативов звание самых высокорисковых инвестиций, но одновременно показали и просто феноменальную доходность.

Появление криптовалютного рынка разрушило формировавшиеся десятилетиями (и даже столетиями) представления о том, как должна функционировать сфера финансов. Совсем мелкие непрофессиональные инвесторы, оперирующие суммами $100–2000, те самые «хомяки», благодаря криптовалютам вдруг почувствовали себя «взрослыми» инвесторами. Это был очень важный психологически переломный момент: миллионы людей поняли, что их десятилетиями обманывали финансисты, которые с умными лицами рассуждали об инвестициях как о чем-то очень сложном и недоступном простым смертным.

Люди увидели: инвестиции — это очень легко и просто. Тезис, конечно, спорный. Но попробуйте объяснить его спорность таксисту, который в феврале 2017-го по совету сына купил криптовалюту Ripple на $100, а в декабре продал эти криптомонеты за $2500...

Расколотый мир

Пытаясь обуздать рынок, который «слишком много себе позволяет», государства и крупные финансовые институты стараются по-своему сдерживать риски, связанные с криптовалютами. Здесь уже начинается политическое вмешательство под маркой «защиты финансовых систем», ограничивающее доступ к криптовалютам со стороны институциональной инфраструктуры. Несложно догадаться, что произойдет дальше: банкиры заявят, что криптовалюты полезны только для «незаконных операций».

Сейчас в мире «больших» финансов популярно мнение, что если власти не будут действовать, то криптовалюты могут более тесно привязаться к базовой финансовой системе и породить угрозу для финансовой стабильности.

Вопрос отношения к криптовалютам быстро расколол мир. Власти одних стран (Швейцарии, Австралии, Сингапура, Японии) увидели в этой новой финансовой технологии ключ к свободе и финансовому развитию; власти других (США, России, Китая) испугались потери контроля над национальными финансами и уступили давлению крупных банков. Третьи (страны Евросоюза) пока выжидают и изучают «дивный новый мир». Так же и с банками: одни отказывают своим клиентам в операциях с «криптой», другие не воспринимают такие операции в качестве угрозы для своего бизнеса.

Центральный банк Сингапура
Центральный банк Сингапура, фото: financialtribune.com

Например, Центральный банк Сингапура изучает потенциальные риски, связанные с криптовалютами, но пока веских оснований для запрета торговли цифровыми монетами в городе-государстве не нашли. Об этом заявил вице-премьер страны Тарман Шанмугаратнам.

«Криптовалюты — это эксперимент. Количество и различные формы криптовалют растут в международных масштабах. Пока рано говорить, будет ли проект удачным. Если да, то в таком случае последствия все равно не будут известны в течение некоторого времени, — сказал чиновник в письменном ответе на вопросы членов парламента о запрете торговле биткоинами и прочими криптовалютами. — На данный момент нет релевантного повода для запрета торговли криптовалютами».