Взаимные инвестиции в СНГ: Беларусь опередила Россию по привлеченным ресурсам
Одно физлицо «отминусовало» $1 млрд инвестиций
Удельная доля Беларуси в общей массе накопленных экспортированных инвестиций с 4% в 2020 году к середине 2022-го уменьшилась до 1,8% — с $1,79 млрд до $820 млн.
Что случилось? Связано это с тем, что белорусский бизнесмен Дмитрий Лобяк («Юрас Ойл») в 2021 году после пяти лет прекратил быть акционером компании «Уралкалий». Это привело к сокращению накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Беларуси в России на стоимость его 18,5%-ного пакета — более чем на $1,1 млрд.
Тем не менее даже после резкого минуса Беларусь сохранила за собой общее четвертое место в качестве экспортера ПИИ. Большая сумма инвестирована в России — $601 млн. Из последних конкретных проектов, отмеченных в докладе ЕАБР, упоминаются инвестиции «Амкодора» в России и Узбекистане.
Экспортированные накопленные ПИИ в СНГ и Грузии в первой половине 2022 года
№ | Страна-экспортер | Экспортированные ПИИ в 2020 году, в $ млрд | Экспортированные ПИИ в первом полугодии 2022 года, в $ млрд |
1 | Россия | 35,76 | 35,39 |
2 | Казахстан | 3,96 | 4,26 |
3 | Азербайджан | 3,02 | 3,75 |
4 | Беларусь | 1,79 | 0,82 |
5 | Грузия | 0,21 | 0,23 |
По данным МВИ ЕАБР
Главным инвестором в регионе по-прежнему остается Россия. Ее доля и сумма инвестиций из-за выхода из бизнесов в Украине (Сбербанка и Альфа-Банка) и сворачивания проектов из-за угрозы применения вторичных санкций в некоторых других странах (Альфа-Банка в Казахстане, ВТБ и «Роснефти» в Грузии) сократились, но не критично. Удельный вес с 79,7% уменьшился до 79,2%, а объем вложений — с $35,76 до $35,39 млрд. Ключевые направления российских инвестиций — Казахстан ($10,688 млрд), Узбекистан ($8,802 млрд) и Беларусь ($5,385 млрд).
Второй инвестор в регионе — Казахстан, доля которого к середине 2022 года выросла до 9,5% ($4,26 млрд) по сравнению с 8,8% в 2020-м ($3,96 млрд). Самые крупные казахстанские проекты реализуются в России (сумма инвестиций — $3,035 млрд).
Третий — Азербайджан, который продемонстрировал лучшую положительную динамику по приросту экспорта ПИИ. Его удельный вес в общей массе за 1,5 года вырос с 6,7 до 8,4%, а в деньгах — с $3,02 до $3,75 млрд. В качестве стран назначения у азербайджанцев в приоритете были Грузия ($1,68 млрд) и Украина ($1,605 млрд).
Беларусь опережает Россию по привлеченным ресурсам
В структуре импорта ПИИ, пожалуй, самые интересные изменения. Вот как картина выглядит в цифрах.
Импортированные накопленные ПИИ в СНГ и Грузии в первой половине 2022 года
№ | Страна-импортер | Импортированные ПИИ в 2020 году, в $ млрд | Импортированные ПИИ в первом полугодии 2022 года, в $ млрд |
1 | Казахстан | 11,26 | 10,84 |
2 | Узбекистан | 8,93 | 8,96 |
3 | Беларусь | 5,42 | 5,61 |
4 | Азербайджан | 2,76 | 4,23 |
5 | Россия | 4,59 | 3,91 |
По данным МВИ ЕАБР
Россия, которая потеряла многомиллиардные вложения западных стран, продолжает лишаться инвестиций и из стран СНГ. В 2018 году она уступила третье место по накопленным взаимным ПИИ Беларуси, а к середине 2022 года пропустила вперед еще и Азербайджан. Ее доля с 10,2% в 2020 году сократилась до 8,8% к середине 2022-го, а объем привлеченных ресурсов из стран региона — с $4,59 до $3,91 млрд.
Беларусь с 2018 года удерживает третью позицию. За последние 1,5 года ее удельный вес в импортированных инвестициях вырос с 12,1 до 12,6%, в деньгах — с $5,42 до $5,61 млрд. При этом $1,25 млрд — это инвестиции «Газпрома» в трубопроводную компанию «Газпром трансгаз Беларусь». Это второй в базе ЕАБР проект по объему накопленных ресурсов.
Первое и второе места по привлеченным ПИИ занимают, соответственно, Казахстан и Узбекистан.
У первого доля и объем уменьшились. Если в 2020-м его удельный вес в импортированных ресурсах составлял 25,1%, а сумма $11,26 млрд, то в первой половине прошлого года эти показатели были 24,3% и $10,84 млрд.
У Узбекистана они за 1,5 года практически не изменились — 19,9% и $8,93 млрд по итогу 2020-го и 20,1% и $8,96 млрд в первой половине 2022-го.
Заметный рывок, в основном за счет российских инвестиций в топливный сектор, совершил Азербайджан. Его доля в импорте ПИИ с 6,1% и $2,76 млрд выросла до 9,5% и $4,23 млрд.
Что дальше?
На конец 2020 года сумма экспортных ПИИ составила $44,88 млрд. За 2021 год она сократилась до $44,3 млрд. Однако к середине 2022 года показатель почти вернулся к уровню 2020 года, достигнув $44,6 млрд. Закрытие около 30 проектов было компенсировано активностью «Лукойла» в Азербайджане и новых инвестициях казахстанского бизнеса в России.
Тем не менее, по мнению экспертов ЕАБР, в среднесрочной перспективе регион ждет замедление роста накопленных взаимных инвестиций (возможно, снижение) «из-за увеличения неопределенности и укрепления доллара».
В структуре вырастут вложения в greenfield-проекты (дополнительным стимулом может стать релокация российских производств, в том числе в страны ЕАЭС и СНГ) и увеличится количество проектов, в основе которых лежат зеленые инвестиции. Тон будут задавать частные компании на фоне возможного сокращения инвестиционной активности государственных компаний.
Аналитики ЕАБР считают, что за счет поддержки действующих проектов и вынужденной переориентации на евразийский регион следует ожидать активизации инвестиционной деятельности российских компаний, в первую очередь в Казахстане, Узбекистане, Азербайджане, Беларуси и Армении. Также будет расти роль в регионе инвесторов из Китая, Ирана и арабского мира, а страны СНГ попробуют расширить ответное присутствие на этих рынках.
