Глобальный энергетический переход сталкивается со множеством проблем, не в последнюю очередь связанных с ростом издержек, и станет ключевым фактором, за которым следует следить в 2022 году.
После восстановления спроса на нефть и газ в 2021 году рынок приближается к 2022-му с новой неопределенностью в отношении цен, спроса и долгосрочных перспектив отрасли, поскольку количество случаев, связанных с вариантом COVID-19 «омикрон», резко возросло, а инвесторы продолжают подталкивать компании к декарбонизации. Будет ли спрос на нефть и газ продолжать восстанавливаться, а установки по производству чистой энергии — расти в 2022-м? Или риски, скрывавшиеся в течение некоторого времени, материализуются, чтобы помешать внедрению зеленой энергетики и росту мирового спроса на нефть и газ?
«Омикрон» настолько напугал некоторые правительства в Европе, что они еще в 2021 году начали ужесточать карантинные ограничения или повторно вводить их (Нидерланды). Великобритания не исключает более строгих мер, многие другие европейские страны в конце прошлого года ужесточили ограничения на поездки.
Нефть по $100?
Влияние пандемии на экономику и спрос на топливо, а также влияние этого спроса на восстановление будет главной темой в течение 2022 года, особенно на протяжении первых нескольких месяцев года. Как бы ни было трудно предсказать цены на нефть в нормальных условиях, неопределенность, связанная с пандемией, еще более усложнила задачу прогнозирования.
Справка Office Life
Прогнозы средней цены на нефть варьируются от $70 в 2022-м до одномоментного достижения отметки выше $100 за баррель в 2022–2023 годах.
ОПЕК видит «умеренное и кратковременное» влияние «омикрона» на спрос на нефть, в то время как Международное энергетическое агентство (IEA, МЭА) ожидает временного замедления восстановления спроса из-за нового штамма, однако не полностью перевернутой кривой спроса. В первые дни распространения «омикрона» инвестбанк JP Morgan заявил, что нефть может вырасти до $125 за баррель в 2022 году и $150 — в 2023-м из-за ограниченных возможностей ОПЕК по увеличению добычи.
ОПЕК оставила открытой дверь для возможных немедленных корректировок своей политики в области добычи нефти в связи с неопределенностью вокруг «омикрона», поэтому действия картеля станут важным фактором роста цен на нефть в наступившем году.
Цены на нефть, растущие до $100 за баррель, маловероятны, по крайней мере в течение какого-либо устойчивого периода в следующем году, пишет Саймон Флауэрс, председатель и главный аналитик Wood Mackenzie, в недавнем посте, обсуждающем ключевые темы в нефтегазовой отрасли в 2022 году.
Некоторые аналитики ожидают, что суровая и более холодная, чем обычно, зима в Северном полушарии усугубит энергетический кризис в Европе и истощит запасы природного газа в ее хранилищах, и без того находящихся на десятилетнем минимуме для этого времени года. Такой сценарий может повысить спрос на отопление с использованием альтернативного газу топлива, включая нефтепродукты, что потенциально приведет к росту спроса на нефть, даже если блокировки ограничат потребление бензина.
Когда закончится энергетический кризис?
«Тяжелая зима подтолкнет цены на газ и электроэнергию, и так близкие к рекордным уровням, еще выше», — утверждает Wood Mackenzie. Недавние резкие похолодания уже приводили к тому, что цены на электроэнергию в Европе подскакивали до новых рекордных значений, поскольку уровни запасов газа низкие, а доступность электроэнергии тоже снизилась из-за закрытия Францией четырех ядерных реакторов.
Цены на природный газ чересчур изменчивы и чувствительны к отсутствию дополнительных поставок из России, но они упадут весной с приходом более теплой погоды. На газовых рынках может наблюдаться внезапный всплеск волатильности, однако даже в конце зимнего сезона (весна 2022 года) цены на газ в Азии и Европе останутся выше докризисных уровней, а рынок газа будет структурно более жестким, чем до COVID-19, считают аналитики. «Мы ожидаем, что цены на СПГ в Европе и Азии в среднем более чем в два раза превысят существовавшие в 2015–2020 гг. до начала поставок по новым контрактам в 2026-м», — отмечают они.
Основной риск для перспектив газового рынка в 2022-м и позднее будет заключаться в том, будет ли газ по-прежнему восприниматься как надежное, более чистое, чем уголь, топливо, помогающее переключиться с угля и осуществляющее резервную поддержку возобновляемых источников энергии (ВИЭ), или как просто еще одно ископаемое топливо, которое больше не следует рассматривать как страховку для ВИЭ.
Сдержат ли растущие энергозатраты переход на ВИЭ?
Пока нефтедобытчики направляют все больше инвестиций в низкоуглеродную энергетику, темпы увеличения мощностей уже зрелых технологий солнечной и ветровой генерации могут замедлиться из-за роста затрат. Wood Mackenzie усматривает причины этого риска в растущих котировках металлов и продолжающемся всплеске интереса к установкам ВИЭ.
Несмотря на высокие цены на сырьевые товары и транспорт, ВИЭ на пути к рекордному росту в 2021 году, заявил исполнительный директор IEA Фатих Бироль, отметив, однако, что, «если цены на сырьевые товары останутся высокими до конца 2022 года, это сведет на нет пятилетнее снижение затрат на энергию ветра — и трехлетнее снижение на солнечную энергию».
Справка Office Life
По оценке ежегодного отчета IEA о рынке ВИЭ в 2021–2026 гг., для достижения «чистого нуля» к 2050 году потребуется удвоить годовую мощность ВИЭ в течение следующих пяти лет.
По мнению Wood Mackenzie, растущие затраты на ввод генерирующих мощностей и зарплаты, проблемы с цепочками поставок и логистикой могут «помешать внедрению и развитию множества низкоуглеродных технологий». Быстро развивающаяся «солнечная» промышленность США будет разрываться между огромными возможностями и фундаментальными препятствиями в ближайшие месяцы и годы. В течение этого периода она увидит дикие «солнечные горки», уверены в Wood Mackenzie.
Справка Office Life
На рынке солнечной энергии США в III квартале 2021 года введено в эксплуатацию 5,4 ГВт генерирующих мощностей, что на 33% больше, чем за аналогичный период 2020 года.
Однако затраты выросли во всех сегментах рынка второй квартал подряд, что отражает проблемы в цепочке поставок. В каждом сегменте, кроме жилого, рост цен в годовом исчислении был самым высоким с 2014 года, свидетельствует отчет Wood Mackenzie о состоянии рынка солнечной энергии за IV квартал 2021 года.
Так что, похоже, неопределенность станет доминирующей темой на рынках нефти и газа в 2022 году.
Фото: depositphotos.com
