Во-первых, в рамках нашего исследования учитывались публичные сделки слияния и поглощения (M&A), реализованные на протяжении первого двадцатилетия XXI века (в 2000-2019 годах). Не учитывались результаты приватизационных продаж, которые были осуществлены белорусским государством в интересах иностранных и белорусских компаний.
Во-вторых, в наш список вошли компании с белорусским капиталом, размер которого достигает не менее блокирующего. Из-за этого условия в топ не входят сделки между иностранными участниками по белорусским активам (например, покупка-продажа пивзавода в Бобруйске) и приобретения, которые сделала после проведения IPO компания EPAM Systems. Доля белорусских учредителей EPAM после 2012 года сократилась до менее 25% акций и продолжает уменьшаться.
В-третьих, в рейтинг включались только сделки объемом не менее $10 млн. Довольно часто это многоходовые комбинации, и мы учитывали весь объем движения средств (сделки по не менее 5% акций или долей) по тем или иным продажам либо приобретениям.
В-четвертых, по ряду сделок информация до сих пор закрыта, поэтому итоговые суммы носят оценочный характер.
Итак, вторая часть нашего исследования — топ-10 самых дорогих зарубежных приобретений белорусов в XXI веке.
RINSOCO TRADING — ГРУППА «ОНЭКСИМ»
Сумма сделки: $1,6 млрд
Объем пакета: 20,36%
Покупатель: белорусский бизнесмен Дмитрий Лобяк («Юрас ойл») через кипрскую компанию Rinsoco Trading
Продавцы: Группа «ОНЭКСИМ» российского миллиардера Михаила Прохорова
Срок проведения: 2016 г.
Отрасль: удобрения
Фамилия известного ранее узкому кругу трейдера удобрений Дмитрия Лобяка прогремела в бизнес-сообществе всего мира в июле 2016 года.
Тогда было объявлено, что подконтрольная белорусу кипрская компания Rinsoco Trading приобрела у Группы «ОНЭКСИМ» Михаила Прохорова около 20% акций одного из крупнейших в мире производителей калийных удобрений — «Уралкалия». Сделку профинансировал Сбербанк России. Ее объем не был назван, но на момент проведения покупки-продажи 20,36% акций «Уралкалия» на бирже стоили $1,6 млрд. В сентябре 2016 года Дмитрий Лобяк в качестве заместителя председателя вошел в совет директоров российского производителя удобрений. Такую же должность в нем занимает земляк и однокурсник Лобяка, основатель химического холдинга «Уралхим» и другой акционер «Уралкалия» (20,1%) Дмитрий Мазепин.
В конце 2018 года Дмитрий Лобяк продал половину своего пакета (10,18%) дочерней структуре Сбербанка России «Сбербанк Инвестиции». Сумма сделки не называлась.
«БЕЛОРУСНЕФТЬ-СИБИРЬ» — НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ «ЯНГПУР»
Сумма сделки: $110 млн
Объем пакета: 100%
Покупатель: государственная нефтяная компания «Белоруснефть» через свою дочернюю структуру «Белоруснефть-Сибирь»
Продавцы: Группа ВТБ, получившая за долги бывший актив бизнесмена Федора Хорошилова
Срок проведения: 2013 г.
Отрасль: нефть
В 2013 году белорусское государство стало владельцем нефтяного актива на территории России. Дочерняя компания «Белоруснефти», занимающаяся на российском рынке оказанием сервисных услуг в нефтедобывающей отрасли, приобрела на электронном аукционе 100% акций Нефтяной компании «Янгпур».
Российская компания, владеющая лицензией на добычу углеводородов в Ямало-Ненецком автономном округе, обошлась белорусским нефтяникам в 3,575 млрд российских рублей (по тогдашнему курсу более чем $110 млн). На момент сделки общий объем извлекаемых запасов и ресурсов предприятия составлял свыше 40 млн тонн, годовая добыча нефти и газового конденсата — около 140 тыс. тонн.
Вторым участником сделки стала Группа ВТБ, к которой НК «Янгпур» перешла от бывшего топ-менеджера «Сибнефти» Федора Хорошилова. Хорошилов не сумел выполнить свои обязательства по взятому в банке кредиту.
WARGAMING GROUP — HELLENIC BANK
Сумма сделки: до $95 млн (оценочно)
Объем пакета: до 25%
Покупатель: базирующаяся на Кипре белорусская гейм-компания Wargaming Group
Продавцы: акционеры третьего по величине кипрского банка Hellenic Bank, включая основного владельца — Кипрскую православную церковь
Срок проведения: 2013 г.
Отрасль: банк
Жесточайший финансовый кризис, который в 2013 году привел к параличу банковской системы и преддефолтному состоянию экономику Кипра, сменил собственников банковских активов на острове. Белорусы из Wargaming Group воспользовались ситуацией, чтобы диверсифицировать свой бизнес. Тогда они выкупили пакет акций третьего по величине финансового учреждения страны Hellenic Bank. Свыше 20% акций, по информации местных СМИ, обошлись Wargaming Group по итогам нескольких сделок примерно в €85 млн (около $95 млн).
В 2018 году Hellenic Bank завершил сделку по приобретению активов Cyprus Cooperative Bank. Благодаря ей Hellenic Bank стал вторым по величине кипрским банком с 31-процентной долей на местном рынке депозитов и 20-процентной на кредитном рынке островного государства.
Сегодня Wargaming Group с долей 20,2% является вторым по величине акционером этого учреждения. Hellenic Bank имеет свыше 100 филиалов на Кипре, четыре представительства (в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве и Йоханнесбурге). В состав банковского холдинга входят страховые и инвестиционные компании.
«ИНТЕРСЕРВИС» — «АМКОДОР»
Сумма сделки: $76,7 млн
Объем пакета: 53,64%
Покупатель: нефтетрейдерская компания «Интерсервис» в интересах акционеров «Амкодора» Александра Шакутина и Николая Воробья
Продавцы: «Амкодор» через допэмиссию, в результате реализации которой контроль над предприятием перешел от непальцев Упендра Махато и Нираджа Шрестха к пулу белорусских инвесторов
Срок проведения: 2012 г.
Отрасль: спецтехника
В 2008 году по указу президента акционеры «Амкодора», которыми с начала 2000-х являлись непальский бизнесмен Упендра Махато и его партнер Александр Шакутин, получили под свой контроль Экспериментальный завод им. Н. Ф. Гастелло. Он обошелся им в небольшую сумму, но покупатели взяли на себя серьезные обязательства по инвестициям в развитие актива. Эти условия стали типовыми для всех других приватизационных сделок с участием «Амкодора». В течение 2008-2013 годов крупнейший частный машиностроительный холдинг страны приобрел государственные заводы «Агромаш» в Дзержинске и «Эпос» в Логойске, Минский приборостроительный завод и Кохановский экскаваторный завод.
В начале 2010-х встал вопрос о привлечении дополнительных ресурсов в развитие участников холдинга. Его ключевой акционер Упендра Махато к этому времени избавился от всех активов в Беларуси (Межторгбанк, доли в недвижимости), и контрольный пакет холдинга в 2012 году в результате допэмиссии выкупила нефтетрейдерская компания «Интерсервис». На тот момент на паритетных началах она принадлежала новополоцкому бизнесмену Николаю Воробью и акционеру «Амкодора» Александру Шакутину. При этом 53,64% акций холдинга перешли к ним за $76,7 млн в эквиваленте, и они де-юре стали основными акционерами «Амкодора».
В 2015-2016 годах Шакутин и Воробей разделили совместный бизнес, и основным акционером «Амкодора» стал Александр Шакутин.
НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ, ПАРИТЕТБАНК — БАНК «МОСКВА — МИНСК»
Сумма сделки: $55,7 млн
Объем пакета: 100%
Покупатель: Национальный банк Республики Беларусь и контролируемый им Паритетбанк
Продавцы: российская Группа ВТБ
Срок проведения: 2014 г.
Отрасль: банк
Смена собственника в Банке Москвы, который в 2010 году вернулся сначала под контроль мэрии Москвы, а потом был ею продан Группе ВТБ, стала причиной изменений в структуре акционеров его дочерней компании в Беларуси — в Банке «Москва — Минск».
Свое учреждение у Банка Москвы в Беларуси появилось в 2000 году, когда он приобрел активы обанкротившегося Мосбизнесбанка, включая его филиал в Минске. В 2008-2009 годах от кризиса пострадал сам Банк Москвы. Новый московский мэр Сергей Собянин принял решение выйти из этого бизнеса и продать долю российской столицы Группе ВТБ.
Группа ВТБ интегрировала российские активы Банка Москвы, а зарубежные выставила на продажу. В качестве возможного покупателя Банка «Москва — Минск» фигурировали Дельта Банк, Альфа-Банк, холдинг «Трайпл», но в итоге в 2014 году 100% его акций выкупили Национальный банк Республики Беларусь (99,75%) и Паритетбанк (0,25%). Приобретение обошлось казенным учреждениям в $55,7 млн.
В 2019 году в результате ребрендинга Банк «Москва — Минск» стал Банком «Дабрабыт».
«CАНТА БРЕМОР» — «РУССКОЕ МОРЕ»
Сумма сделки: $52 млн
Объем пакета: контрольный пакет
Покупатель: «Этреко-Сервис» в интересах брестской продовольственной компании «Санта Бремор»
Продавцы: рыбный холдинг «Русское море» россиян Максима Воробьева и Геннадия Тимченко
Срок проведения: 2013 г.
Отрасль: продовольствие
В первой половине 2013 года белорусский бизнесмен Александр Мошенский приобрел свой первый и пока единственный производственный актив вне границ Беларуси.
Компания «Этреко-Сервис», действуя от имени белорусско-германского совместного предприятия «Санта Бремор», закрыла сделку по приобретению ногинского рыбоперерабатывающего завода «Русское море». Его продавцом выступила одноименная компания «Русское море», контролируемая одним из хороших знакомых российского президента Геннадием Тимченко и его партнером Максимом Воробьевым. Сумма сделки составила $52 млн — один из рекордов для белорусского рынка M&A в 2013 году.
Приобретение холдинга «Русское море» позволило Александру Мошенскому войти в новые ниши на рыбном рынке постсоветского пространства и заметно увеличить на нем свою долю.
WARGAMING GROUP — BIGWORLD TECHNOLOGY
Сумма сделки: $45 млн
Объем пакета: контрольный пакет
Покупатель: разработчик и издатель многопользовательских игр Wargaming, основанный белорусами Виктором Кислым, Иваном Михневичем и Николаем Кацелаповым
Продавцы: австралиец Джо Маргерити, создатель программного обеспечения для многопользовательских онлайн-игр
Срок проведения: 2012 г.
Отрасль: IT
В 2010 году одним из главных хитов в мире геймеров стал многопользовательский баттл белорусской студии Wargaming World of Tanks. В течение последующих лет игра исправно генерировала доходы разработчику, сделав из Wargaming одного из лидеров мировой игровой индустрии, а из ее владельцев — мультимиллионеров.
В 2012 году Виктор Кислый и его партнеры предусмотрительно вложили деньги в платформу, на которой функционировали World of Tanks и другие разработки компании. За $45 млн они купили автора технологии — австралийскую компанию BigWorld. Через некоторое время она будет реорганизована в подразделение Wargaming Sydney.
«БЕЛАРУСЬКАЛИЙ» — BIRIU KROVINIU TERMINALAS
Сумма сделки: до $30 млн (оценочно)
Объем пакета: 30%
Покупатель: крупнейший поставщик грузов на перевалку через порт Клайпеды «Беларуськалий»
Продавцы: стивидорная компания Ferteksos transportas Игоря Удовицкаса
Срок проведения: 2013 г.
Отрасль: транспорт
В 2013 году на фоне потепления отношений между Минском и Вильнюсом «Беларуськалий» приобрел мощности в главном перевалочном пункте для экспорта своих удобрений — Клайпеде. Как сообщалось в прессе, за 30% акций в терминале насыпных грузов Biriu kroviniu terminalas белорусское предприятие выплатило его владельцу — литовскому бизнесмену Игорю Удовицкасу $30 млн.
В течение последующих лет партнеры вкладывали деньги в расширение терминала и его модернизацию. «Беларуськалий» перевел на него практически все объемы транзита через Литву (20% загрузки Клайпедского государственного морского порта). В 2019 году для наращивания объемов транзита через Клайпеду «Беларуськалий» и Ferteksos договорились о вхождении белорусского предприятия в еще один терминал литовского холдинга — Nemuno terminalas. Но возможная сделка в конце прошлого года была заблокирована властями Литвы «из-за угрозы национальной безопасности».
WARGAMING GROUP — PRESIDENT BUILDING
Сумма сделки: до $23 млн
Объем пакета: контрольный пакет
Покупатель: игровой холдинг Wargaming Group
Продавцы: один из крупнейших девелоперов Кипра Rotos Developers
Срок проведения: 2013 г.
Отрасль: офисная недвижимость
В 2013 году Wargaming Group поучаствовала в одной из крупнейших сделок на рынке недвижимости Кипра. За €20 млн белорусская компания выкупила у местного девелопера Rotos Developers «незавершенку» — офисное здание President Building в Никосии.
На тот момент 75-метровое здание было самым высоким объектом в столице. И сейчас President Building входит в топ-5 самых высоких зданий страны, а среди коммерческих зданий уступает только лимассолскому The Oval (построено в 2017 году).
В 2015 году в President Building переехала штаб-квартира Wargaming Group.
WARGAMING GROUP — DAY 1 STUDIOS
Сумма сделки: $20 млн
Объем пакета: контрольный пакет
Покупатель: игровой холдинг Wargaming Group
Продавцы: основатели чикагского разработчика онлайн-игр Day 1 Studios
Срок проведения: 2013 г.
Отрасль: IT
Разработчик и издатель одной из самых успешных многопользовательских игр первой половины 2010-х World of Tanks в 2013 году выкупил несколько студий на американском рынке.
Одной из них, привлекшей внимание Виктора Кислого и Ко, стал чикагский разработчик консольных проектов Day 1 Studios. Сумма сделки составила $20 млн, в настоящее время это подразделение Wargaming Chicago-Baltimore.
В том же 2013 году владельцы Wargaming Group сделали еще одно значимое приобретение в США, включив в структуру холдинга сиэтлскую компанию Gas Powered Games. Во сколько обошелся этот актив, а также купленные в 2016 и 2018 годах соответственно разработчики Boomlagoon (Финляндия) и Edge Case Games (Великобритания), не озвучивалось.
