Деньги

Talkовый словарь: кто стоит за синдицированным кредитом

Автор: Александр Руцкий
На этой неделе Talkовый словарь Office Life решил разобраться с понятием «синдицированный кредит».
Talkовый словарь: как «призрачные кухни» вытесняют привычные рестораны / 

Синдицированный кредит

Определение

Синдицированный кредит — это кредит, привлекаемый одним заемщиком из нескольких источников, который организуется, структурируется и управляется одним или несколькими банками либо уполномоченными организаторами.

Краткое описание

Рынок синдицированных кредитов — один из основных способов получения крупными мировыми корпорациями больших кредитов от банков и других институциональных поставщиков финансового капитала. Синдицированный кредит призван помочь в случае, когда речь идет о крупной сумме денег, которую один банк не в состоянии предоставить заемщику.

Различают несколько видов синдицированного кредитования. К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заемщику. К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный первоначальным кредитором (банком) от своего имени и за свой счет заемщику, но права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам (участникам синдиката). К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком — организатором синдицированного кредитования заемщику от своего имени в соответствии с условиями заключенного с заемщиком кредитного договора, при условии заключения банком — организатором синдиката кредитных договоров с третьими лицами

В большинстве случаев для синдицированного кредитования необходимы три ключевых участника: банк-организатор, агент и попечитель. Это объясняется тем, что синдицированный кредит представляет собой совокупность двусторонних займов между заемщиком и несколькими банками. Таким образом, структура транзакции заключается в том, чтобы изолировать интересы каждого банка при одновременном повышении общей эффективности мониторинга и обеспечения соблюдения требований одного кредитора. Впрочем, по-порядку.

Организующий банк: синдикация, как правило, инициируется предоставлением заемщиком мандата организующему банку (банкам) или «ведущим менеджерам», определяющим финансовые условия предлагаемого займа. Финансовые условия изложены в «листе условий», в котором указываются сумма, срок кредита, график погашения, процентная маржа, комиссионные за любые особые условия и общее заявление о том, что кредит будет содержать заверения и гарантии.

Агент: как правило, является проводником между заемщиками и кредиторами, выполняя технические функции, не являясь доверенным лицом какой-либо стороны. Агент не обязан давать консультации и нести ответственность за несоблюдение условий договора — например, по халатности.

Попечитель: как правило, на него ложится обязанность обеспечивать безопасность в случае неисполнения обязательств или инструкций кредиторов заемщиком. Отметим, что в случае синдицированного кредита необязательно все участники должны доверять попечителю.

В завершении назовем также четыре основных типа синдицированных кредитов: возобновляемый кредит; срочный кредит; амортизируемый срочный кредит; cрочный институциональный заем. Возобновляемая кредитная линия позволяет заемщикам списывать, погашать и повторно заимствовать столько раз, сколько необходимо. Кредит действует как корпоративная кредитная карта за исключением того, что с заемщиков взимается ежегодный сбор за обязательство по неиспользованным суммам, что увеличивает общую стоимость заимствования (комиссионный сбор). Срочный кредит — это кредит в рассрочку, который можно использовать для покупки дома или автомобиля. Заемщик может использовать кредит в течение короткого периода действия обязательств и погашать его на основе запланированных серий выплат или единовременного платежа в конце срока. Амортизируемый срочный кредит — это срочный кредит с последовательным графиком погашения, который обычно длится шесть лет или менее. Эти кредиты обычно синдицируются банкам вместе с возобновляемыми кредитами в рамках более широкой синдикации. Срочный институциональный заем представляет собой срочную кредитную линию, часть которой предназначена для небанковских институциональных инвесторов.

Знаете ли вы, что...

В апреле 2018 один из крупнейших банков в Испании — Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) — стал первым в мире финансовым учреждением, которое выдало кредит при помощи технологии блокчейн. Однако буквально через полгода этот же банк стал пионером в еще одном кредитовании: вместе с японской банковской компанией Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) и французским финансовым конгломератом BNP Paribas банк выдал первый в мире синдицированный кредит на блокчейне.

Talkовый словарь: кто стоит за синдицированным кредитом
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Фото: wikimedia.org /  Zarateman

Весь процесс от начала переговоров, касающихся условий договора, до подписания кредитного документа проходил на базе распределенного реестра с полным доступом для заемщика и банка. Для ведения переговоров банковский синдикат использовал приватный блокчейн, и лишь после завершения процесса кредитования договор был зарегистрирован на публичной платформе Blockchain Ethereum.

В завершение скажем, что первый в мире синдицированный кредит на блокчейне получила известная испанская компания Red Electrica, которая является главным оператором системы электроснабжения на территории Испании. Известна и сумма синдицированного кредита — $150 млн.

Office Life Telegram


Курс бел. рубля 23.10.2020
Нал. (банки Минска)
покупкапродажа
$12.54202.5460
13.00303.0100
p1003.29803.3100
Б/нал. (НБРБ)
$12.5460
13.0173
p1003.3034