На российских бумагах в моменте можно будет заработать
Белорусский рынок акций очень узкий и специфический. Поэтому о нем я сейчас говорить не буду. А вот в России возможен достаточно сильный рост стоимости акций на фоне возможных договоренностей по Украине. Конечно, этот рост будет чисто эмоциональным, потому что фундаментальных причин для этого нет.
Цена акций — это отражение того, что происходит в экономике, либо ожиданий того, что должно произойти. Каких-то особенно хороших ожиданий в российской экономике нет. Прогнозы по ВВП ухудшаются, а большинство секторов находятся в стагнации.
Но если рост на рынке все-таки случится, трейдерам можно будет ловить момент. Что касается серьезных инвесторов, то мы обычно рекомендуем им держать в своих портфелях до 20% российских акций. Для этого мы просто покупаем индекс ММВБ.
Американский рынок акций «перегрет»
В основном американский рынок акций сегодня сконцентрирован вокруг бизнесов, связанных с искусственным интеллектом. Там сейчас довольно много денег. Эти компании партнерятся, совершают сделки друг с другом, их акции разлетаются как горячие пирожки.
Однако во всем этом очень много рисков. Акции технологических компаний переоценены. О том, что на этом рынке образовался «пузырь», сейчас говорят многие эксперты.
Что-то из этих технологий внедряется, но насколько ИИ сможет увеличить прибыль в обычном бизнесе — большой вопрос. Ну и когда стоимость компании на какой-то новости за день вырастает на 40% — это ненормально.
Поэтому я решил из-за всех этих рисков и неопределенности поменять в своем портфеле фонды чисто американских акций на глобальные. Там по-прежнему 60% американских бумаг, а остальное — акции компаний из других стран.
Когда «чистильщик обуви» начинает интересоваться золотом — нужно продавать
Все опытные инвесторы знают притчу о том, как некий бизнесмен решил почистить обувь, а чистильщик спросил его, стоит ли покупать акции, т. к. рынок растет. Бизнесмен тут же продал свои бумаги, и рынок вскоре рухнул.
То же, на мой взгляд, сейчас происходит с золотом. На этом рынке бум просто невообразимый — золота не хватает! Его скупают банки, фонды и даже обычные граждане — в некоторых странах люди выстраиваются в очередь, чтобы купить золото.
Я всегда говорил, что какую-то часть портфеля — примерно 15%, а может, даже меньше, — можно держать в золоте. Но если даже розничные покупатели начинают вкладывать в этот металл, нужно насторожиться.
Возможно, стоит сейчас продать какую-то часть золота и зафиксировать прибыль. Золото уже начало немного дешеветь, и я не удивлюсь, если к весне его цена снизится до $3–3,5 тыс. за унцию.
Пассивный доход от недвижимости и облигаций
Что касается недвижимости, то заработать на ней в долгосрочной перспективе маловероятно — если только опять же ловить момент, когда рынок внезапно взлетит. Я, например, купил квартиру в России в 2011 году, а продал в 2023-м и заработал ноль, то есть получил ровно столько же в долларах, сколько вложил. Но в принципе для диверсификации портфеля и получения пассивного дохода от сдачи в аренду недвижимость вполне подходит.
Самым же стабильным и безопасным вариантом остаются облигации. Американские казначейские облигации имеют гарантированную доходность, и их новые выпуски раскупаются очень быстро. Это то, что покупать можно всегда. Особенно если их доходность составляет 4–5%.
Можно обратить внимание и на белорусский рынок облигаций. Я сам купил немного валютных облигаций белорусского Минфина. Это неплохая защита от девальвации. Хотя там выплаты происходят в рублях, но они привязаны к курсу, и сегодня доходность по ним вполне приличная — около 6–6,5%.
Мнение автора не является инвестиционной рекомендацией.
Фото: Envato Elements
