Не только Приорбанк и Mak.by: за год рынок M&A в Беларуси вырос на 65%

Фото: Envato Elements

В каких отраслях чаще всего продавались активы

Если исходить из количества сделок, то явными лидерами являются недвижимость и строительство и производственный сектор, доля которых составила около 90%. На все остальные отрасли, включая IT, приходятся оставшиеся 10%.

В IT-секторе за год зафиксировано всего две сделки, да и те — фактически уже зарубежной компании EPAM Systems с зарубежными активами. Например, она купила консалтинговую компанию NEORIS, работающую на рынках Латинской Америки, за $630 млн, что стало самой большой суммой в истории компании, потраченной на покупку активов.

Такая ситуация в IT-секторе совершенно нетипична для Беларуси. До 2024 года в этой сфере заключалось от 7 до 65% сделок. Снижение активности начало наблюдаться еще в 2023 году, а теперь оно стало очевидным.

Сделки M&A в Беларуси в 2021–2024 годах

Рынок пока не отыграл потери прошлых лет

Всего в прошлом году сделки слияния-поглощения заключались в 14 отраслях. И, несмотря на рост их количества, рынок по-прежнему далек от уровня прошлых лет. За 2022–2024 годы в стране было завершено 74 сделки. Это почти на 30% меньше, чем за 2019–2021 годы (105).

Еще одна новость на рынке — абсолютное доминирование локальных сделок. Их в 2024 году было около 66% от общего количества. Аналитики говорят, что это связано с частой сменой собственников в секторе недвижимости, где покупатели и продавцы в основном — белорусы. А также с большим количеством сделок с акциями компаний государственной формы собственности. Для сравнения: в 2022 году локальных сделок было 48%, а в 2023-м — всего 17%.

Отдельно можно отметить, что в Беларуси довольно много так называемых «накопленных сделок», когда о планах по продаже бизнеса или поиске инвестора публично заявили собственники компаний. Таких бизнесов на данный момент в «Юнитер» насчитали 39 в 13 отраслях. То есть это потенциал для будущих сделок. Большинство таких компаний работают в сфере недвижимости и строительства (15) и туристическом бизнесе (6).

Топ-3 видов бизнеса с наибольшим количеством сделок за последние пять лет

Сделки с какими бизнесами были самыми дорогими

Из примерно $1,8 млрд общего объема сделок в 2024 году на белорусском M&A-рынке «разглашенными» (то есть информация по которым была официально опубликована) являются почти 56%. Это аномально высокий для нашего традиционно закрытого рынка уровень. В 2021–2023 годах этот показатель ни разу не превышал 43%.

Как считают эксперты рынка, дело скорее не в резком повышении открытости бизнеса, а в специфике сделок. Во-первых, информация о покупках EPAM есть в открытом доступе. Во-вторых, на рынке было много сделок с небольшими пакетами акций госпредприятий и публичных частных компаний, которые обнародуют такие сведения для своих инвесторов.

Фото: «Яндекс Карты»

В компании «Юнитер» отмечают, что в 2024 году объем рынка M&A в Беларуси увеличился по отношению к предыдущему году почти на 65%. По видам проданных бизнес-активов благодаря двум сделкам EPAM на IT-сектор пришлось почти 35% общего объема рынка. На втором месте — банки благодаря продаже контрольных пакетов БТА Банка и Приорбанка.

Кстати, информация о сумме этих сделок официально не раскрывалась. Но OL ранее писал, что бизнесмен Кенес Ракишев продал БТА Банк за 230 млн тенге, или почти за $446 тыс. Что касается Приорбанка, то известно, что белорусские активы покупателя — инвестфонда из ОАЭ Soven 1 Holding — после этой сделки выросли примерно на $400 млн.

На сектор услуг пришлось около 15–20% объема закрытых за прошлый год сделок. Остальные проданные активы распределились на девять секторов экономики. Как правило, это были разовые сделки, говорят аналитики.

Топ-3 видов бизнеса с наибольшей суммой сделок в 2020–2024 годах

Чем запомнился рынок M&A в 2024 году

В первую очередь крупнейшей сделкой на банковском рынке за последние 10 лет с продажей Приорбанка, о которой мы писали выше. Также в прошлом году российской компании был продан единственный в Беларуси производитель гибкой упаковки и самоклеящейся этикетки. Крупнейшая по значимости сделка произошла на рынке туруслуг, причем в ней участвовали два госоператора. Наконец, знаковые сделки произошли в сегменте общепита (речь о сети «Мак бай») и производства детского питания.

Какие сделки с активами завершились в 2024 году (полный список)