Не только Приорбанк и Mak.by: за год рынок M&A в Беларуси вырос на 65%

В каких отраслях чаще всего продавались активы
Если исходить из количества сделок, то явными лидерами являются недвижимость и строительство и производственный сектор, доля которых составила около 90%. На все остальные отрасли, включая IT, приходятся оставшиеся 10%.
В IT-секторе за год зафиксировано всего две сделки, да и те — фактически уже зарубежной компании EPAM Systems с зарубежными активами. Например, она купила консалтинговую компанию NEORIS, работающую на рынках Латинской Америки, за $630 млн, что стало самой большой суммой в истории компании, потраченной на покупку активов.
Такая ситуация в IT-секторе совершенно нетипична для Беларуси. До 2024 года в этой сфере заключалось от 7 до 65% сделок. Снижение активности начало наблюдаться еще в 2023 году, а теперь оно стало очевидным.
Сделки M&A в Беларуси в 2021–2024 годах
Показатель | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
Количество сделок | 33 | 21 | 24 | 29 |
Оценочный объем сделок, млн долл. | 1000–1100 | 250–300 | 1000–1100 | 1600–1800* |
Средний размер сделки, млн долл. | 36 | 13 | 46 | 63 |
Наиболее интересный сегмент по количеству сделок | IT | Недвижимость и строительство | Производство | Недвижимость и строительство |
Наиболее интересный сегмент по объему сделок | IT | IT | Деревообработка | IT |
Рынок пока не отыграл потери прошлых лет
Всего в прошлом году сделки слияния-поглощения заключались в 14 отраслях. И, несмотря на рост их количества, рынок по-прежнему далек от уровня прошлых лет. За 2022–2024 годы в стране было завершено 74 сделки. Это почти на 30% меньше, чем за 2019–2021 годы (105).
Еще одна новость на рынке — абсолютное доминирование локальных сделок. Их в 2024 году было около 66% от общего количества. Аналитики говорят, что это связано с частой сменой собственников в секторе недвижимости, где покупатели и продавцы в основном — белорусы. А также с большим количеством сделок с акциями компаний государственной формы собственности. Для сравнения: в 2022 году локальных сделок было 48%, а в 2023-м — всего 17%.
Отдельно можно отметить, что в Беларуси довольно много так называемых «накопленных сделок», когда о планах по продаже бизнеса или поиске инвестора публично заявили собственники компаний. Таких бизнесов на данный момент в «Юнитер» насчитали 39 в 13 отраслях. То есть это потенциал для будущих сделок. Большинство таких компаний работают в сфере недвижимости и строительства (15) и туристическом бизнесе (6).
Топ-3 видов бизнеса с наибольшим количеством сделок за последние пять лет
Позиция в топе | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
1 | IT | IT | Недвижимость | Производство | Недвижимость |
2 | Недвижимость | Недвижимость | IT | IT | Строительные материалы |
3 | Продукты питания и напитки | Банки / финансовые организации | Технологии, медиа и коммуникации | Развлечения и спорт / деревообработка | Деревообработка |
Сделки с какими бизнесами были самыми дорогими
Из примерно $1,8 млрд общего объема сделок в 2024 году на белорусском M&A-рынке «разглашенными» (то есть информация по которым была официально опубликована) являются почти 56%. Это аномально высокий для нашего традиционно закрытого рынка уровень. В 2021–2023 годах этот показатель ни разу не превышал 43%.
Как считают эксперты рынка, дело скорее не в резком повышении открытости бизнеса, а в специфике сделок. Во-первых, информация о покупках EPAM есть в открытом доступе. Во-вторых, на рынке было много сделок с небольшими пакетами акций госпредприятий и публичных частных компаний, которые обнародуют такие сведения для своих инвесторов.

В компании «Юнитер» отмечают, что в 2024 году объем рынка M&A в Беларуси увеличился по отношению к предыдущему году почти на 65%. По видам проданных бизнес-активов благодаря двум сделкам EPAM на IT-сектор пришлось почти 35% общего объема рынка. На втором месте — банки благодаря продаже контрольных пакетов БТА Банка и Приорбанка.
Кстати, информация о сумме этих сделок официально не раскрывалась. Но OL ранее писал, что бизнесмен Кенес Ракишев продал БТА Банк за 230 млн тенге, или почти за $446 тыс. Что касается Приорбанка, то известно, что белорусские активы покупателя — инвестфонда из ОАЭ Soven 1 Holding — после этой сделки выросли примерно на $400 млн.
На сектор услуг пришлось около 15–20% объема закрытых за прошлый год сделок. Остальные проданные активы распределились на девять секторов экономики. Как правило, это были разовые сделки, говорят аналитики.
Топ-3 видов бизнеса с наибольшей суммой сделок в 2020–2024 годах
Позиция в топе | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
1 | IT | IT | IT | Деревообработка | Банки / финансовые организации |
2 | Продукты питания и напитки | Банки / финансовые организации | Розничная и оптовая торговля | Производство | IT |
3 | Недвижимость | Недвижимость | Недвижимость и строительство | Розничная и оптовая торговля | Услуги |
Чем запомнился рынок M&A в 2024 году
В первую очередь крупнейшей сделкой на банковском рынке за последние 10 лет с продажей Приорбанка, о которой мы писали выше. Также в прошлом году российской компании был продан единственный в Беларуси производитель гибкой упаковки и самоклеящейся этикетки. Крупнейшая по значимости сделка произошла на рынке туруслуг, причем в ней участвовали два госоператора. Наконец, знаковые сделки произошли в сегменте общепита (речь о сети «Мак бай») и производства детского питания.
Какие сделки с активами завершились в 2024 году (полный список)
Актив | Компания-покупатель (инвестор), страна происхождения |
SNRG Capital Eurasia, Сингапур | |
Soven 1 Holding Limited, ОАЭ | |
Светлогорский ЦКК | Госкомимущество, Беларусь |
«Ивацевичидрев» | Госкомимущество, Беларусь |
«Гомельдрев» | Госкомимущество, Беларусь |
NEORIS | EPAM Systems, США — Беларусь |
«МТС Юрент», РФ | |
«Знамя индустриализации» | Оршанский льнокомбинат, Беларусь |
«Сигмаполюс», а потом «Санта», Беларусь | |
«Ветторгпартнер», Беларусь | |
Частная компания, Беларусь | |
«Кволити Фуд» | |
«Экто», РФ | |
«Легмаш» | Госкомимущество, Беларусь |
Группа «Океан», РФ | |
«АйландГрупп», РФ | |
«Серволюкс», Беларусь | |
«Керамин» | Госкомимущество, Беларусь |
«Кричевцементношифер» | Госкомимущество, Беларусь |
Белорусский цементный завод | Госкомимущество, Беларусь |
«Красносельскстройматериалы» | Госкомимущество, Беларусь |
«Гомельстекло» | Госкомимущество, Беларусь |
«БелЭкспо», Беларусь | |
ГК Novaroll, РФ | |
EPAM Systems, США — Беларусь | |
«Айгенис», Беларусь | |
«Финтехинвест», ОАЭ |