Не только Приорбанк и Mak.by: за год рынок M&A в Беларуси вырос на 65%

Константин Коржевич
В 2024 году на белорусском рынке слияний и поглощений было зафиксировано 29 видимых сделок, что является максимумом за последние три года. Объем рынка составил около $1,8 млрд — это примерно на 70% больше среднего значения за 2020–2023 годы, отмечают в компании «Юнитер». С одной стороны, на фоне двух предыдущих лет это хорошие цифры. Но с другой — более трети объема рынка в 2024 году приходится всего на две сделки ІТ-компании EPAM Systems, которую с Беларусью связывает все меньше.
Не только Приорбанк и «Mak.by»: за год рынок M&A в Беларуси вырос на 65%. Какие бизнесы продавались и покупались
Фото: Envato Elements

В каких отраслях чаще всего продавались активы

Если исходить из количества сделок, то явными лидерами являются недвижимость и строительство и производственный сектор, доля которых составила около 90%. На все остальные отрасли, включая IT, приходятся оставшиеся 10%.

В IT-секторе за год зафиксировано всего две сделки, да и те — фактически уже зарубежной компании EPAM Systems с зарубежными активами. Например, она купила консалтинговую компанию NEORIS, работающую на рынках Латинской Америки, за $630 млн, что стало самой большой суммой в истории компании, потраченной на покупку активов.

Такая ситуация в IT-секторе совершенно нетипична для Беларуси. До 2024 года в этой сфере заключалось от 7 до 65% сделок. Снижение активности начало наблюдаться еще в 2023 году, а теперь оно стало очевидным.

Сделки M&A в Беларуси в 2021–2024 годах

Показатель

2021

2022

2023

2024

Количество сделок

33

21

24

29

Оценочный объем сделок, млн долл.

1000–1100

250–300

1000–1100

1600–1800*

Средний размер сделки, млн долл.

36

13

46

63

Наиболее интересный сегмент по количеству сделок

IT

Недвижимость и строительство

Производство

Недвижимость и строительство

Наиболее интересный сегмент по объему сделок

IT

IT

Деревообработка

IT


Рынок пока не отыграл потери прошлых лет

Всего в прошлом году сделки слияния-поглощения заключались в 14 отраслях. И, несмотря на рост их количества, рынок по-прежнему далек от уровня прошлых лет. За 2022–2024 годы в стране было завершено 74 сделки. Это почти на 30% меньше, чем за 2019–2021 годы (105).

Еще одна новость на рынке — абсолютное доминирование локальных сделок. Их в 2024 году было около 66% от общего количества. Аналитики говорят, что это связано с частой сменой собственников в секторе недвижимости, где покупатели и продавцы в основном — белорусы. А также с большим количеством сделок с акциями компаний государственной формы собственности. Для сравнения: в 2022 году локальных сделок было 48%, а в 2023-м — всего 17%.

Отдельно можно отметить, что в Беларуси довольно много так называемых «накопленных сделок», когда о планах по продаже бизнеса или поиске инвестора публично заявили собственники компаний. Таких бизнесов на данный момент в «Юнитер» насчитали 39 в 13 отраслях. То есть это потенциал для будущих сделок. Большинство таких компаний работают в сфере недвижимости и строительства (15) и туристическом бизнесе (6).

Топ-3 видов бизнеса с наибольшим количеством сделок за последние пять лет

Позиция в топе

2020

2021

2022

2023

2024

1

IT

IT

Недвижимость

Производство

Недвижимость

2

Недвижимость

Недвижимость

IT

IT

Строительные материалы

3

Продукты питания и напитки

Банки / финансовые организации

Технологии, медиа и коммуникации

Развлечения и спорт / деревообработка

Деревообработка


Сделки с какими бизнесами были самыми дорогими

Из примерно $1,8 млрд общего объема сделок в 2024 году на белорусском M&A-рынке «разглашенными» (то есть информация по которым была официально опубликована) являются почти 56%. Это аномально высокий для нашего традиционно закрытого рынка уровень. В 2021–2023 годах этот показатель ни разу не превышал 43%.

Как считают эксперты рынка, дело скорее не в резком повышении открытости бизнеса, а в специфике сделок. Во-первых, информация о покупках EPAM есть в открытом доступе. Во-вторых, на рынке было много сделок с небольшими пакетами акций госпредприятий и публичных частных компаний, которые обнародуют такие сведения для своих инвесторов.

Не только Приорбанк и «Mak.by»: за год рынок M&A в Беларуси вырос на 65%. Какие бизнесы продавались и покупались
Фото: «Яндекс Карты»

В компании «Юнитер» отмечают, что в 2024 году объем рынка M&A в Беларуси увеличился по отношению к предыдущему году почти на 65%. По видам проданных бизнес-активов благодаря двум сделкам EPAM на IT-сектор пришлось почти 35% общего объема рынка. На втором месте — банки благодаря продаже контрольных пакетов БТА Банка и Приорбанка.

Кстати, информация о сумме этих сделок официально не раскрывалась. Но OL ранее писал, что бизнесмен Кенес Ракишев продал БТА Банк за 230 млн тенге, или почти за $446 тыс. Что касается Приорбанка, то известно, что белорусские активы покупателя — инвестфонда из ОАЭ Soven 1 Holding — после этой сделки выросли примерно на $400 млн.

На сектор услуг пришлось около 15–20% объема закрытых за прошлый год сделок. Остальные проданные активы распределились на девять секторов экономики. Как правило, это были разовые сделки, говорят аналитики.

Топ-3 видов бизнеса с наибольшей суммой сделок в 2020–2024 годах

Позиция в топе

2020

2021

2022

2023

2024

1

IT

IT

IT

Деревообработка

Банки / финансовые организации

2

Продукты питания и напитки

Банки / финансовые организации

Розничная и оптовая торговля

Производство

IT

3

Недвижимость

Недвижимость

Недвижимость и строительство

Розничная и оптовая торговля

Услуги


Чем запомнился рынок M&A в 2024 году

В первую очередь крупнейшей сделкой на банковском рынке за последние 10 лет с продажей Приорбанка, о которой мы писали выше. Также в прошлом году российской компании был продан единственный в Беларуси производитель гибкой упаковки и самоклеящейся этикетки. Крупнейшая по значимости сделка произошла на рынке туруслуг, причем в ней участвовали два госоператора. Наконец, знаковые сделки произошли в сегменте общепита (речь о сети «Мак бай») и производства детского питания.

Какие сделки с активами завершились в 2024 году (полный список)

Актив

Компания-покупатель (инвестор), страна происхождения

БТА Банк

SNRG Capital Eurasia, Сингапур

Приорбанк

Soven 1 Holding Limited, ОАЭ

Светлогорский ЦКК

Госкомимущество, Беларусь

«Ивацевичидрев»

Госкомимущество, Беларусь

«Гомельдрев»

Госкомимущество, Беларусь

NEORIS

EPAM Systems, США — Беларусь

Eleven

«МТС Юрент», РФ

«Знамя индустриализации»

Оршанский льнокомбинат, Беларусь

ТРЦ Mega Park

«Сигмаполюс», а потом «Санта», Беларусь

Производственно-складской комплекс «Б60» (ЗАО «Логисма»)

«Ветторгпартнер», Беларусь

Складской комплекс ГК «Алсан»

Частная компания, Беларусь

«Мак бай»

«Кволити Фуд»

«Маленькое счастье»

«Экто», РФ

«Легмаш»

Госкомимущество, Беларусь

«Экофорт»

Группа «Океан», РФ

«Остров чистоты и вкуса»

«АйландГрупп», РФ

«Биоком»

«Серволюкс», Беларусь

«Керамин»

Госкомимущество, Беларусь

«Кричевцементношифер»

Госкомимущество, Беларусь

Белорусский цементный завод

Госкомимущество, Беларусь

«Красносельскстройматериалы»

Госкомимущество, Беларусь

«Гомельстекло»

Госкомимущество, Беларусь

«ЦентрКурорт»

«БелЭкспо», Беларусь

«Унифлекс»

ГК Novaroll, РФ

First Derivative

EPAM Systems, США — Беларусь

BIK Ratings

«Айгенис», Беларусь

«Финап24»

«Финтехинвест», ОАЭ