Ошибки в оценке результатов и подборе персонала. О чем говорил Баффетт в послании акционерам

Так, Баффетт говорил об ошибках, связанных с оценкой будущих результатов компаний. В том числе об акциях, которые инвестор отбирал в портфель конгломерата, независимо от доли владения. Уоррен Баффетт признался, что «в каждом случае это было неправильное распределение капитала».

Вспомнил он и свои ошибки, связанные с подбором персонала. В том числе Баффетт неверно оценивал способности или преданность менеджеров, которых нанимала Berkshire. По его словам, боль от разочарования в преданности могла бы сравниться с болью от неудачного брака. Самым страшным он назвал затягивание с решением проблем или, как называл это умерший в возрасте 99 лет вице-председатель компании Чарли Мангер, «сосание пальца».

Проблемы требуют действий, какими бы неприятными они ни были», — заявил легендарный инвестор.

По его словам, с 2019 по 2023 год в своих обращениях к акционерам он использовал слова «ошибка» и «промах» 16 раз, в то время как многие другие крупные компании за этот же период — ни разу.

Баффетт также отметил, что как руководителя его вообще не интересует образование кандидатов, которых нанимают в компанию. По его мнению, есть великие менеджеры, окончившие известные учебные заведения, но есть и те, кто, наоборот, выиграли от того, что отучились в менее престижных местах или вообще «не потрудились» их окончить.

Посмотрите на моего друга Билла Гейтса, который решил, что гораздо важнее начать работать в стремительно развивающейся отрасли, которая изменит мир, чем остаться учиться ради пергамента, который он мог бы повесить на стену», — написал в своем послании Уоррен Баффетт.

Кроме того, в этом году исполняется 60 лет с тех пор, как Уоррен Баффетт купил контрольный пакет производителя текстиля Berkshire Hathaway. В послании акционерам он признается, что этот шаг также был ошибкой, так как компания в ее тогдашнем состоянии была обречена на гибель. Но все же за прошедшие годы ему удалось превратить ее в крупный инвестиционный холдинг.

Легендарный инвестор напомнил, что в 1965 году Berkshire не перечислила ни цента налогов в американскую казну, а сегодня платит рекордные суммы налогов. При этом миллиардер уточнил, что за все эти годы Berkshire выплатила дивиденды лишь один раз — в 1967 году. Выплата тогда составила $101 755, или 10 центов за акцию класса A. В целом же в течение 60 лет компания предпочитала реинвестировать доход, что и позволило платить высокие налоги.

По итогам 2024 года операционная прибыль Berkshire Hathaway оказалась максимальной за всю историю компании — $47,44 млрд. При этом чистая прибыль холдинга составила $89 млрд, хотя годом ранее Berkshire заработала $96,22 млрд. К слову, в последние годы конгломерат столкнулся с избытком наличности при отсутствии достойных целей для того, чтобы эти средства потратить на фоне слишком высоких рыночных оценок возможных компаний для приобретения. В результате в 2024 году был установлен еще один рекорд — по размеру свободных денежных средств: $334,2 млрд.