«Лекарство от дебиторки» и кассовых разрывов: как выбрать факторинг

OL поговорил с директором департамента факторинга Альфа Банка Оксаной Семенец и начальником управления развития факторинга Марселем Садовским о том, где бизнесу найти деньги, чтобы финансировать свою деятельность в периоды, когда покупатели еще не рассчитались за товар. Один из доступных инструментов — предоставление компании-продавцу денег в обмен на дебиторскую задолженность покупателей.

Например, компания, занимающаяся оптовой торговлей, поставляет товар своим покупателям с отсрочкой платежа — кому-то на 30 или 45, а может, и на 90 календарных дней. Все это время необходимо платить сотрудникам зарплату, оплачивать аренду, налоги, закупать новые партии товаров. Если денег не хватает, могут быть серьезные проблемы: отношения с партнерами портятся, сотрудники нервничают, да и сам бизнес находится под угрозой.

Такой разрыв денежного потока нужно как-то финансировать. В подобных случаях и нужен факторинг — финансирование компании под уступку права денежного требования, или, проще говоря, обмен будущей выручки на деньги. Банк берет дебиторскую задолженность и оплачивает ее раньше, чем это сделает ваш покупатель (обычно в сумме до 80–90% уступаемых денежных требований).

Для этого нужно лишь передать банку-фактору информацию о состоявшейся поставке товара.

Виды факторинга

Существует много видов факторинга: импортный и экспортный, двухфакторный, по инициативе дебитора и прочие. Чтобы выбрать нужный вариант, достаточно выяснить два вопроса.

1. Знает ли покупатель, что его поставщик заключил с банком договор факторинга?

Если да — значит, факторинг открытый; если нет — то скрытый.

2. Если покупатель не заплатит банку-фактору, нужно ли поставщику вернуть финансирование?

Если ответ положительный — значит, факторинг с правом регресса; если отрицательный — без регресса (права обратного требования).

При открытом факторинге покупателя уведомляют, что денежные требования к нему переданы по договору факторинга и теперь он должен оплачивать поставки на счета банка-фактора.

Такой вид факторинга удобен тем, что полученные фактором от должника деньги и являются источником погашения задолженности по факторингу. Когда новым кредитором становится банк, это стимулирует покупателя не допускать просрочки в оплатах, ведь договоры открытого факторинга попадают в кредитную историю, и просрочка по ним способна ее испортить

Преимущество открытого факторинга (и одновременно его же недостаток) в том, что не каждый покупатель готов к ситуации, когда кредитором становится банк. При этом заключение договора открытого факторинга без согласия покупателя может грозить поставщику прекращением работы с его покупателем.

Поэтому при открытом факторинге всегда важно найти баланс интересов поставщика и покупателя. Обычно интерес покупателя состоит в улучшении коммерческих условий: удлинении отсрочек платежа, получении необходимого ассортимента, улучшении цены товара.

Что лучше: факторинг с регрессом или без

Открытый факторинг может быть без права регресса либо с регрессом.

В первом случае с поставщика снимаются все риски. Это удобно, но требуется более глубокая работа с покупателем. Ведь единственным источником погашения задолженности по факторингу становится покупатель. Поэтому необходимы оценка его финансового состояния и деловой репутации, регулярная сверка с покупателем размера и действительности уступаемых денежных требований.

Например, поставки молочного комбината в розничную торговую сеть сопровождаются потоком тысяч отгрузочных документов в день. Иногда есть брак, не всегда совпадает количество товара в накладных с фактическим, у поставщика и покупателя могут оказаться документы с разными номерами. Все это нужно обработать банку-фактору, перед тем как профинансировать поставщика по открытому факторингу без регресса (права обратного требования).

Такой вид факторинга требует либо большого штата сотрудников, либо высокой степени автоматизации. Неудивительно, что этот инструмент в Беларуси слабо развит и примерно 90% совершаемых сделок — сделки с регрессом.

Нюансы скрытого факторинга

При скрытом факторинге поставщик получает финансирование по денежным требованиям, не уведомляя покупателя о заключенном договоре факторинга.

Такой вид факторинга в нашей стране предоставляют только с правом регресса, и он составляет большую часть рынка.

С одной стороны, если должник не знает о заключенном договоре факторинга, он не будет просить поставщика улучшить коммерческие условия, не сможет запретить ему такую сделку. С другой — такой вид факторинга будет являться для поставщика лишь источником финансирования и не будет никак снижать риски неоплаты со стороны покупателя.

Подходы банков при одобрении скрытого факторинга, как правило, аналогичны подходам в кредитовании, что зачастую влечет за собой выбор кредита в качестве инструмента финансирования.

Без оценки финансового состояния

Недавно Альфа Банк вывел на рынок продукт «Новый факторинг», который позволяет посмотреть на скрытый факторинг с правом регресса с иной точки зрения.

Такой факторинг основан на анализе качества уступаемых денежных требований и репутации партнеров.

Что это значит?

Принимая решение банк анализирует историю отношений поставщика и покупателя, случаи возвратов и встречных требований, уточняет историю судебных исков и претензий контрагентов. При этом банк не требует полного пакета документов по финансовой отчетности компании. Это позволит поставщику товаров и услуг быстро, без лишних проверок со стороны банка получить финансирование под дебиторскую задолженность.

Здесь финансовое состояние поставщика не столь важно. Главное — это качество денежных требований, которые банк финансирует. Если история взаимоотношений поставщика и покупателя достаточно длительная (более шести месяцев), имеет регулярный характер, возвраты незначительны, а деловая репутация кредитора и должника не вызывает сомнений — этого достаточно для положительного решения банка.

Рынок факторинга Беларуси пока сравнительно небольшой, портфель всех банков-факторов составляет примерно $250 млн. Для сравнения: кредитный портфель юрлиц — около 18 млрд.

Причиной небольшого портфеля факторинга является отнесение этого инструмента к банковским операциям. Банки, которые помимо факторинга имеют в своем арсенале множество кредитных продуктов, часто идут по пути предоставления кредитных линий, избегая сложного процесса заключения и сопровождения факторинговых сделок.

В ближайшее время рынок факторинга ждут важные изменения. Ожидается разрешение оказания услуги факторинга небанковским компаниям. Требования и правила работы для них будут установлены отдельным указом.

Фото: Envato Elements

Партнерский материал