Депозиты, облигации, акции: как инвестировать в юань в Беларуси уже сейчас

Для формирования спроса на любую валюту нужно, чтобы в стране совпало несколько факторов. Во-первых, необходимо, чтобы эта валюта была доступной и ликвидной, т. е. свободно циркулировала в обменниках и в безналичной форме. Во-вторых, ее курс должен быть стабильным и предсказуемым. И в-третьих, на рынке должны быть финансовые инструменты, которыми граждане могут воспользоваться, чтобы работать с этой валютой. Начнем по порядку.

С ликвидностью проблем нет. Предложение пока отстает

В Беларуси с ликвидностью у юаня все в порядке. Эту валюту принимают обменники многих банков. Юани также можно перевести в другую валюту, положить на счет, рассчитаться картой, номинированной в китайской валюте, и т. д. Одним словом, избавиться от юаней, если они у вас есть, сложности не составит.

А вот с доступностью все пока немного сложнее. По очевидным причинам приток наличной китайской валюты в Беларусь невелик. Наши граждане бывают там нечасто. А того, что сдают в банках китайские туристы, студенты и персонал китайских компаний, работающий в Беларуси, недостаточно, чтобы наличный юань имел у нас такое хождение, как доллар или евро.

С безналичным юанем все проще. Товарооборот Беларуси и Китая растет. В 2022 году он был на уровне около $6 млрд, а по итогам 2023-го должен был вырасти примерно на треть. С учетом того, что Китай рассчитывается с белорусскими экспортерами преимущественно в своей валюте, определенный приток юаней в страну есть.

Конечно, здесь тоже пока не все идеально, т. к. на протяжении многих лет наш экспорт в Китай в среднем в 3,5–4 раза меньше импорта. Это значит, что на розничный рынок попадает относительно небольшая часть китайской валюты, а большинство юаней используется для финансирования импорта.

Правда, рядом есть российский рынок, где юаней гораздо больше благодаря тому, что у этой страны в торговле с Китаем устойчивый профицит. В результате, по данным Центробанка, на конец 2023 года на счетах компаний и граждан в российских банках скопилось китайской валюты на $68,7 млрд в эквиваленте. Ее уже больше, чем долларов. А доля сделок с юанем на валютном рынке России в январе 2024-го превысила 50%. Поэтому вполне логично, что часть юаней оттуда «перетекает» к нам.

Даже «под подушкой» юань доходнее других валют

Что касается курса китайской валюты, то он, конечно, не так предсказуем, как курс доллара. Прежде всего из-за риска «административной девальвации», к которой китайские власти периодически прибегают в целях поддержки экспорта. Но в обычной ситуации юань вполне стабилен.

Более того, в последние годы он значительно стабильнее как белорусского, так и российского рубля. Например, в Беларуси за год средний курс юаня, по данным Нацбанка, вырос более чем на 10%, а в России — на 27%.

Это притом что в Китае сейчас наблюдается не инфляция, а практически дефляция. То есть китайский юань даже в наличных «под подушкой», без процентов и капитализации, за прошлый год был бы в Беларуси лучшим средством сбережения, чем доллар.

— Население Китая — страны с развитой и контролируемой экономикой — около 1,5 млрд человек. Добавим к этому еще 140 млн россиян и 9 млн белорусов — это страны, активно оперирующие юанем. Получится почти вчетверо больше людей, чем проживает на территории Евросоюза. Поэтому потенциал у юаня, конечно, есть, — говорит инвестиционный аналитик Виталий Ермаков.

Интерес к вкладам умеренный, но растет

Самый привычный для белорусов инвестиционный финансовый инструмент — депозиты. И они в юанях у нас уже есть. По крайней мере, в январе их можно было открыть в восьми банках. И ставки по таким вкладам привлекательнее, чем по вкладам в привычных валютах.

Например, в Альфа Банке их можно открыть на срок до шести месяцев под 2,5% годовых с возможностью пополнения счета, капитализацией или выплатой процентов дважды в месяц. Открыть депозиты можно как в любом отделении банка, так и в мобильном приложении. Притом что максимальная доходность по самым длинным долларовым вкладам в Беларуси сейчас 1,3%, а в большинстве банков она фактически запретительная — вплоть до 0,1%. Если же учесть, что биржевой курс доллара потерял около 3% за прошедший год, то вклады в юанях выглядят еще предпочтительнее.

Пока депозитов в китайской валюте у нас немного. В Ассоциации белорусских банков на начало января 2024-го их оценивали примерно в 16 млн юаней. Для сравнения: только физлица держат во вкладах около 8 млрд белорусских рублей и около $2,4 млрд в валюте. Впрочем, спрос растет, и появление новых инструментов объективно будет его стимулировать.

— Интерес к вкладам в юанях со стороны населения и бизнеса пока умеренный, но динамика — положительная, — говорят в Альфа Банке. И, кстати, поясняют, что для открытия такого счета в юанях вовсе не обязательно приносить в банк пачку наличной китайской валюты. Можно просто перевести через приложение или у операциониста в безналичные юани белорусские рубли, доллары, евро или российские рубли. Уверяют, что в банке проблем с этим нет.

А что с облигациями и акциями?

Белорусам доступны и другие инвестиционные инструменты в китайской валюте. Например, облигации Минфина. Первый такой выпуск на 200 млн юаней в Беларуси разошелся как горячие пирожки. Сейчас их можно перекупить только на вторичном рынке, что будет уже не так выгодно, но теоретически возможно.

Понятно, почему это выгодно: во-первых, это надежные бумаги с госгарантией, во-вторых, доходность по ним заявлена в размере 3,8%, что выше, чем по депозитам в любой валюте, кроме рубля. Как говорят эксперты OL, такие облигации являются неплохим инструментом как для юрлиц, так и для граждан.

— Я бы советовал рассмотреть еще один вариант с доходностью в юанях — акции некоторых китайских компаний, — говорит Виталий Ермаков. — Например, того же производителя электромобилей BYD или China Telecom, у которой, кстати, доходность сейчас одна из самых высоких в Азии — около 6%. Во всем мире можно найти лишь несколько десятков компаний, которые платят такие дивиденды.

Как говорит эксперт, сейчас белорусам стало сложнее покупать акции на Западе, а на Востоке с этим юридических проблем нет. Это можно сделать на Шанхайской или Гонконгской бирже. Понадобится лишь потратить немного сил и времени.

Чем больше юаней заработаем, тем выше будет спрос

По словам экспертов OL, у юаня как инвестиционного инструмента хорошее будущее. Но многое будет зависеть от расширения белорусско-китайской торговли. Чем больше юаней наш бизнес сможет заработать, тем значительнее будет спрос на них в Беларуси. При условии, конечно, что китайские власти не будут делать резких движений по административной корректировке курса своей валюты.

Фото: Envato Elements

Партнерский материал