Эффект Kronospan: рынок M&A Беларуси вырос в 2023 году в четыре раза. Топ-9 сделок

Топ-9 ключевых сделок в Беларуси в 2023 году

Kronospan — Causa Foundation

Крупнейшая сделка 2023 года, связанная со сменой собственника актива, находящегося в стране (крупнейшего частного бизнеса в сфере деревообработки). Покупателем выступил инвестиционный фонд из ОАЭ, ранее этому же фонду были переданы российские активы Kronospan. Возможной целью сделки (смены резидентства собственника) может быть снижение рисков санкционного характера. Оценочно объем сделки в три-четыре раза превышает сумму всех остальных сделок на рынке, совершенных в 2023 году.

«Виталюр» (розничная сеть) — «Санта» (розничная сеть)

Знаковая сделка для рынка как по объему, так и по своему контексту. Локальная сделка в отрасли розничной торговли между двумя сетями. С одной стороны, в ней выступила сеть, имеющая определенные проблемы и накопленный долг перед контрагентами, с другой — активно развивающаяся розничная сеть, которой необходимо лидировать на достаточно конкурентном рынке страны. По своей сути это одна из сделок со стрессовыми активами собственника в ретейле, что до недавнего времени не было свойственно для этого сегмента.

«Профили Вокс» — «Технониколь»

Крупная сделка в сегменте строительных материалов, суть которой сводится к выходу иностранного собственника (Vox, Польша) из бизнеса и продаже его стратегическому инвестору («Технониколь»). При этом цели обеих сторон были достигнуты: собственник актива реализовал его, инвестор же расширил географию и номенклатуру своего бизнеса.

Группа компаний EVO (DealBy) — частные инвесторы (менеджмент)

Вынужденная сделка в секторе e-commerce по выходу собственника (украинской группы компаний) из проекта и с рынка. Конфигурация сделки похожа на те, которые уже проводились в России: передача актива частному инвестору (а именно менеджменту проекта).

«СВУДСэкспорт» — «Технониколь»

Крупная сделка в секторе деревообработки, которая относится к такому виду, как «входящая», когда собственник (Swoods) реализует свой актив на территории Беларуси иностранной компании («Технониколь»). Сделка стала частью процедуры по выходу собственника из страны и продажи актива инвестору с достаточными компетенциями.

«Далиомфарма» («Фармлэнд») — «Фармстандарт»

Сделка в фармацевтической отрасли по продаже совершенно нового производства (плазмозавода в Несвиже). Реализация сделки проходила с вновь созданным совместным бизнесом, в котором учредитель «Фармлэнда» реализовал свою долю. Для инвестора это расширение своих производственным мощностей и расширение ассортимента за счет инновационных препаратов, для собственника актива — реализация бизнеса после его «наладки» и запуска.

Гостиница «Славянская» («Белинтерросинвест») — «Табак-Инвест»

Крупная сделка с сфере гостиничной недвижимости со стрессовым активом — гостиницей «Славянская». Конструкция сделки предполагает выход из бизнеса текущего собственника (российской компании) и реализацию непрофильного актива (объект уже некоторое время не задействован в экономическом обороте). Инвестором выступил известный девелопер коммерческой недвижимости компания «Табак-Инвест». Основной целью приобретения может быть диверсификация портфеля недвижимости.

Sad Cat Studios — GEM Capital (Кипр)

Сделка по привлечению финансирования проекта в секторе GameDev. Это одна из немногих сделок в IT-секторе в 2023 году. Конфигурация сделки выглядит так: компания — разработчик игр привлекает финансирование для завершения своего продукта в этой сфере с помощью средств инвестора — Международного фонда (базируется на Кипре).

ГК Е100 — Евразийская процессинговая компания (менеджмент)

Еще одна сделка в сфере IT, связанная с приобретением группой «Астра» (стратегический инвестор, IT-сектор) контрольной доли в 70,2% компании Knomary (ООО «Номари СиАйЭс») — разработчика платформ для автоматизации L&D-процессов (Learning and Development), а также инструментов для создания образовательного контента усиления сервисной составляющей ГК.

На рынке накопился потенциал для будущих сделок

За 2021–2023 годы на белорусском рынке M&A были заключены 79 сделок, что меньше числа сделок за период 2018–2020 годов (92 сделки) на 14%.

Но при этом аналитики «Юнитер» отмечают накопленное число сделок (потенциал будущих сделок) на рынке за 2022 и 2023 годы: это заявления о поиске покупателей или о продаже бизнеса самими собственниками.
Таких заявлений накоплено около шести в таких отраслях, как недвижимость и общественное питание.