Принцип Баффетта и 30% риска: история белоруса, зарабатывающего на акциях Apple и Pfizer

«Идея зарабатывать на покупке акций пришла мне в голову еще лет 25 назад после прочтения книги „Финансист“, — говорит Геннадий. — Но на практике я смог ее реализовать гораздо позже — примерно восемь лет назад».

Сегодня у нашего собеседника довольно большой инвестиционный портфель, в котором бумаги свыше двух десятков американских и европейских компаний. Там есть акции Apple, Pfizer, Nestlé, Bayer и других транснациональных корпораций. Из российских — «Тинькофф» и «Газпром».

Покупать нужно то, с чем вы будете жить через 100 лет

По словам Геннадия, в формировании портфеля он руководствуется классическим принципом: 70% должны составлять защитные активы, 30% — рисковые. Идеально, если бизнес не только стабилен в долгосрочной перспективе, но и способен создавать новые продукты.

«Бумаги Pfizer я купил одними из последних год назад, — признается наш собеседник. — Потому что это высокотехнологичная компания, которая первой вывела на рынок вакцину от Covid. И вообще, один из главных принципов инвестирования, которым я руководствуюсь, заключается в том, что компанию делают продукты, которые она выпускает. Если они востребованы в долгосрочной перспективе, как та же „Виагра“ у Pfizer, и если компания при этом демонстрирует потенциал для новых разработок, то я ее покупаю».

Когда-то Уоррен Баффетт сказал, что покупать нужно то, с чем вы будете жить и через 100 лет. Это и есть защитные активы. К ним относятся, например, Procter & Gamble, Coca-Cola, McDonald’s, Nestlé и другие компании, которые выпускают продукцию, имеющую длинный жизненный цикл. А также производители люксовых товаров, как, например, LVMH Moët Hennessy или Ferrari, которая поставила рекорд продаж в 2022 году. Такие бумаги можно завещать детям и даже внукам.

В группе риска: технологии, энергетика и... электромобили

Рисковые бумаги определить сложнее, поскольку то, что еще вчера казалось незыблемым, завтра может превратиться в «тыкву». Как это произошло, например, с первопроходцем на рынке мобильных телефонов Nokia, создателями фотоаппаратов Polaroid и Kodak. Или — недавний пример с Curevac, уж коли мы вспомнили про вакцины.

То есть технологические продукты всегда находятся в сфере риска, т. к. неизвестно — долго ли продлится их жизненный цикл.

«Тот же Баффетт только несколько лет назад поверил в перспективы Apple, и теперь акции этой компании составляют почти треть его портфеля, — говорит инвестор. — Apple смогла пережить смерть основателя и по-прежнему держится на гребне технического прогресса. В каком-то смысле она превратилась в экосистему. Аналогичная ситуация позднее произошла с Amazon. А до этого Баффетт предпочитал консервативные бизнесы вроде Chase Manhattan Bank или Craft Heinz Co».

Сам Геннадий считает сейчас рисковыми вложения в акции производителей электромобилей. Это парадоксально, потому что на первый взгляд кажется, что за ними — будущее. Но проблема в том, что их сейчас очень много. Еще 10 лет назад это была только Tesla, а теперь лишь раскрученных производителей — полтора десятка, не говоря о тех, кто пока начинает. И кто из них останется на рынке спустя даже три-пять лет, оценить очень сложно.

К числу рисковых также относятся акции энергетических и сырьевых компаний. Особенно это касается т. н. альтернативной энергетики (даже «относительно старой» ветряной). Цены на этих рынках очень волатильны, и то, что сегодня находится на гребне волны, завтра может рухнуть вниз.

«Причем не только по рыночным, но и по политическим причинам, — добавляет собеседник. — А просчитать политические риски порой вообще невозможно».

«Инвестор должен быть готов играть вдолгую»

До конфликта в Украине и последовавшего за этим введения ограничений для белорусских инвесторов на территории Евросоюза большую часть поступающих дивидендов и курсовых выигрышей от продаж Геннадий направлял на покупку новых бумаг, используя эффект сложных процентов.

«Мой инвестиционный портфель находится в доверительном управлении зарубежного банка, — говорит он. — И сейчас туда продолжают поступать дивиденды. Но ни купить новые акции, ни перевести дивиденды в Беларусь я фактически не могу. Единственный вариант: продать все бумаги и вывести деньги в какую-то из „дружественных“ стран».

Понятно, что такой вариант является малопривлекательным. Стоило столько лет собирать портфель, чтобы одним махом его лишиться! И хотя за эти годы инвестор уже «отбил» вложенный в первоначальную покупку капитал, расстаться с тем, что можно было бы оставить наследникам, ему не хочется.

«Говорят, что в акции нужно вкладывать ровно столько, сколько не боишься потерять. Надеюсь, это не мой случай. Я решил не спешить с продажей, так как думаю, что ограничения для обычных инвесторов рано или поздно снимут», — объясняет Геннадий.

Что дальше? Если все будет хорошо, Геннадий планирует значительно изменить свой портфель в пользу дивидендных акций — то есть бумаг компаний, которые выплачивают максимальные дивиденды.

«Инвестор должен быть готов играть вдолгую. А сейчас ситуация фактически не оставляет другого выхода», — резюмирует он.