Совсем не как по маслу. Новый виток цен и продовольственного кризиса

Решение Индонезии, крупнейшего в мире производителя пальмового масла, о запрете экспорта с 28 апреля автоматически поднимет цены на все основные пищевые масла, включая пальмовое, соевое, подсолнечное и рапсовое, прогнозируют отраслевые наблюдатели. Это создаст дополнительную нагрузку на чувствительных к затратам потребителей в Азии и Африке, пострадавших от повышения цен на топливо и продовольствие. «Решение Индонезии влияет не только на доступность пальмового масла, но и на растительные масла во всем мире», — предсказывает Джеймс Фрай, председатель консалтинговой компании по сырьевым товарам LMC International.

Пальмовое масло, широко используемое в промышленности — от тортов и жиров для жарки до косметики и чистящих средств — составляет почти 60% мировых поставок растительного масла, а на долю Индонезии приходится около трети всего экспорта этого продукта. Индонезийские власти объявили о запрете экспорта до дальнейшего уведомления 22 апреля, мотивировав свои действия попыткой справиться с ростом внутренних цен. В Европе многие страны точно так же ограничили или запретили экспорт других стратегических видов пищевого сырья — например, пшеницы.

«Все это происходит, когда экспортные тоннажи всех остальных основных масел испытывают давление: соевое масло — из-за засухи в Южной Америке, рапсовое масло — из-за катастрофического сокращения посевов рапса в Канаде, подсолнечное масло — из-за военного конфликта России и Украины», — объясняет Фрай.

Масляная география

В феврале цены на растительные масла подскочили до рекордно высокого уровня из-за срыва поставок подсолнечного масла из Черноморского региона. Но и до этого в течение примерно полугода то один, то другой крупный производитель и экспортер растительного масла сообщали о сбоях в производстве и сокращении поставок, поэтому сейчас мировые цены на пищевое масло достигают рекордных максимумов. Первыми дали слабину экспортеры соевого масла, уменьшившие прогнозы урожая из-за погодных условий.

Аргентина, крупнейший экспортер соевого масла, в этом году сократит объемы поставок из-за «неудачного окончания вегетационного периода сои» (проще говоря, неурожая. — Прим. ред.). В середине марта она ненадолго приостановила новые зарубежные продажи соевого масла и шрота, а затем повысила ставку экспортного налога на эти товары с 31 до 33%, пытаясь снизить внутреннюю продовольственную инфляцию. Еще один крупный производитель соевого масла — США анонсировали на ближайшие годы открытие новых перерабатывающих мощностей из-за высокого спроса на использование растительного масла в биотопливе, но в ближайшей перспективе их возможности ограниченны.

До февраля покупатели надеялись, что урожай подсолнечника от Украины, ведущего экспортера подсолнечного масла, ослабит напряженность на рынке, но «поставки из Киева прекратились из-за того, что Россия называет своей „специальной операцией“ в этой стране», политкорректно объясняет скачок цен, предшествовавший индонезийскому, Reuters.

«Срыв украинских поставок побудил импортеров сделать ставку на то, что дефицит предложения способно восполнить пальмовое масло из Индонезии. Однако шоковый запрет Индонезии на экспорт масла нанесет покупателям двойной удар», — сетует Атул Чатурведи, президент торгового органа Ассоциации экстракторов растворителей Индии (SEA). Импортеры — Индия, Бангладеш и Пакистан — попытаются увеличить закупки пальмового масла в Малайзии, однако второй по величине производитель пальмового масла в мире не сможет заполнить пробел, созданный первым, говорит Чатурведи.

«Никто не может компенсировать потерю индонезийского пальмового масла. Пострадает каждая страна», — предсказывает Рашид Джанмохд, председатель Пакистанской ассоциации переработчиков пищевого масла (PEORA).

Масло без оборотного капитала

На все это накладывается внутренняя специфика масложировой отрасли. Рост цен повысил требования к оборотному капиталу для маслоперерабатывающих предприятий, имевших более низкие запасы, чем обычно, в ожидании отката цен, объясняет дилер глобальной торговой фирмы из Мумбаи. Вместо падения цены на все виды масла выросли еще больше, констатирует собеседник Reuters: «Переработчики вошли в этот цикл не с той ноги. Теперь они не могут позволить себе ждать несколько недель. Они должны делать покупки, чтобы управлять заводами».

Поскольку Индонезия разрешила вывоз пальмового масла до 28 апреля, страны-потребители обладают достаточными запасами на первую половину мая, но могут столкнуться с дефицитом во второй половине этого месяца, говорит представитель маслоперерабатывающего завода из Дакки. По его словам, южноазиатские заводы будут чрезвычайно медленно выпускать продукцию на рынок, поскольку знают, что поставки ограниченны.

В 2021 году проблемы с растительными маслами начались с Китая. В 2022-м настал черед Индии. Эта страна — крупнейший в мире импортер растительного масла; свыше 90% импортируемого ею подсолнечного масла поступает из Украины и России. В Индии собран рекордный урожай рапса, однако его явно недостаточно: цены на пальмовое масло выросли почти на 5% за прошлые выходные, уже наблюдается такой же рост цен в Пакистане и Бангладеш.