Энергокризис в Европе: как водородная энергетика стала высокодоходной

Растущие цены на газ ускоряют экономику водорода: низкоуглеродистое топливо рассматривается как ключ к энергобезопасности и климатическим целям. Стремление Европы отучиться от использования российского природного газа привлекает миллиарды долларов для новых усилий по созданию рынка так называемого низкоуглеродистого водорода.

По данным BloombergNEF, почти 450%-ный скачок европейских цен на газ в прошлом году сделал зеленое топливо будущего экономически конкурентоспособным примерно на десятилетие раньше ожиданий. Теперь инвестиционные фонды присоединяются к правительствам и ЖКХ в амбициозных планах сделать водород жизнеспособной заменой ископаемому топливу в производстве, транспорте и отоплении.

«Это своего рода переломный момент, — говорит Фил Колдуэлл, главный исполнительный директор компании Ceres Power Holdings Plc, британского разработчика водородных технологий. — Сейчас вы увидите, что капитал приходит в отрасль во все больших масштабах. Пути назад нет».

Ожидания и технологии

Россия подвергается остракизму на мировой арене за вторжение в Украину, но некоторые ее самые суровые критики все еще нуждаются в нефти и газе для поддержания экономики. Европа ускоряет усилия по преодолению этой зависимости. Fortescue Metals Group Ltd. планирует реализовать проект построения цепочки поставок водорода стоимостью $50 млрд вместе с немецким энергетическим гигантом E.On SE. Норвежская Scatec ASA строит производство стоимостью $5 млрд, а инвестиционный фонд Hy24 выделяет $1,6 млрд на инфраструктуру.

Спрос на водород рос и до украинского кризиса, в первую очередь из-за его климатических преимуществ, однако война усилила интерес инвесторов, подчеркнув необходимость энергетической безопасности, говорит основатель Fortescue Эндрю Форрест. «Это ускорило денежные потоки. После того как танки пересекли границу, в умах людей больше нет преград. Это физическая, фискальная необходимость», — поясняет миллиардер из Лондона.

Зеленый водород долгое время был более дорогим в производстве, чем традиционный водород из природного газа. К тому же в ходе процесса его производства происходило выделение углекислого газа в атмосферу.

Но ситуация начинает меняться. Аналитики BNEF обнаружили, что зеленый водород, изготовленный машинами под названием «электролизеры», которые работают от ветра и солнца, сегодня окажется конкурентоспособным по цене по отношению к аналогичному продукту на основе ископаемого топлива.

«Несомненно, ситуация с возобновляемым водородом значительно улучшилась», — говорит Мартин Нойберт, коммерческий директор компании Orsted A/S, намеренной производить зеленый водород для судоходного гиганта A.P.Moller-Maersk A/S. Orsted — крупнейший разработчик морских ветряных электростанций.

Логика затрат

Паритет затрат на производство различных видов водорода ожидался не ранее 2030 года, однако сочетание более дешевых электролизеров и массовое развертывание турбин и солнечных панелей удешевило производство, а растущие цены на газ внесли коррекцию в расчеты. Это означает, что теперь затраты на производство зеленого водорода, чтобы стать конкурентоспособными, не должны сильно снизиться. Простая замена текущего спроса на водород его зеленым подвидом в таких отраслях, как нефтепереработка и производство удобрений, по данным BNEF, способна снизить спрос на газ в ЕС на 12%. Одновременно цена углеродного топлива за 2021 год в Европе почти удвоилась, что делает газ без выбросов более привлекательным.

«Экономика движется в сторону зеленого водорода, — говорит Иван Павлович, исполнительный директор французского банка Natixis CIB, работающего над финансированием производства этого вида топлива. — Представленные нам проекты сейчас выглядят более привлекательными с финансовой точки зрения».

Однако затраты на производство — лишь часть пути. Ведь цены на газ могут снизиться, вернув экономику к прежней конъюнктуре. Тем не менее война укрепила политическую поддержку, необходимую для расширения отрасли.

В США администрация Джо Байдена заявила, что инфраструктура, необходимая для увеличения поставок природного газа в Европу, будет адаптирована для преобразования газа в водород.

Эти проекты займут годы и потребуют огромного увеличения генерации из возобновляемых источников энергии (ВИЭ), но господдержка дает частным инвесторам уверенность в том, что они на верном пути. Например, Hy24 — совместное предприятие Ardian SAS, одного из крупнейших частных инвестиционных домов в Европе (управляет $125 млрд), и FiveT Hydrogen, первого в мире инвестора, сосредоточившегося исключительно на чистом водороде.

«Это тема роста, тема ESG, тема ВИЭ, масштабируемая под нуждающиеся в этом страны, — объясняет гендиректор Hy24 Пьер-Этьен Франк. — Из-за этого, а также ради большей уверенности в будущем люди с радостью берут на себя такие обязательства».

Управляющий капиталом датский фонд Copenhagen Infrastructure Partners K/S первоначально привлек €800 млн для своего первого энергетического проекта с планами увеличить сумму до €2,3 млрд. Недавно он приобрел долю в немецком электролизере Sunfire GmbH и согласился купить у этой компании оборудование мощностью 640 МВт для собственных проектов зеленого водорода.

Биржевой список L&G Hydrogen Economy UCITS ETF, специализирующийся на водородной энергетике, объединяет компании с минимальной рыночной капитализацией $200 млн, включая производителей электролизеров и самого водорода.

HH2E ищет €2,7 млрд для строительства объектов зеленой водородной энергетики мощностью 4 ГВт и таких же мощностей по производству тепла к 2030 году. Соучредитель Андреас Ширенбек, экс-гендиректор немецкой коммунальной компании Uniper, заявил, что ведет переговоры о привлечении средств с тремя финансовыми инвесторами. «На рынке так много денег! — уверяет он. — Частные инвесткомпании хотят инвестировать сейчас в водородные проекты, стартующие первыми».