Битва Всемирного банка и МВФ. Почему исчез рейтинг Doing Business

Между тем у нобелевского лауреата (2001) Джозефа Стиглица есть не только моральное право комментировать историю с Doing Business. В 1997-2000 годах он работал главным экономистом и вице-президентом ВБ, на протяжении десятилетий являлся самым бескомпромиссным и маститым критиком ВБ, МВФ и прочих международных институций. И еще одна параллель: первым про то, что Doing Business, возможно, писан вилами по воде и далеко не всегда беспристрастен, заявил другой лауреат Нобелевской премии по экономике (2018) — Пол Ромер, в 2016-2018 годах тоже работавший в ВБ главным экономистом и со скандалом ушедший после этих разоблачений в отставку.

Напомним причинно-следственные связи этого сюжета: Doing Business — продукт ВБ; готовили рейтинг люди, являющиеся научными оппонентами Стиглица; считается, что данные нескольких рейтингов могли быть фальсифицированы под давлением тогдашних (2012-2019) президента ВБ Джим Ён Кима и директора-распорядителя Кристалины Георгиевой, сейчас возглавляющей МВФ. Стиглиц в своей колонке на Project Syndicate, с основными тезисами которой мы знакомим читателя, берет под защиту Георгиеву и разоблачает «попытку переворота» в МВФ, за которой, как он намекает, может стоять назначенец прошлого президента США — нынешний президент ВБ Дэвид Малпасс.

Стиглиц — про Георгиеву и «переворот в МВФ»

Готовятся шаги по замене или по крайней мере значительному ослаблению Кристалины Георгиевой, директора-распорядителя МВФ с 2019 года. Это та самая Георгиева, чья отличная реакция на пандемию быстро обеспечила средства для удержания стран на плаву и преодоления кризиса в области здравоохранения, та самая, которая успешно выступила за эмиссию SDR на $650 млрд (Беларусь получила от МВФ SDR на $923 млн в августе. — Прим. ред.), столь необходимых для восстановления стран с низким и средним уровнем дохода. Более того, она подготовила Фонд к тому, чтобы взять на себя ведущую глобальную роль в реагировании на экзистенциальный кризис, связанный с изменением климата.

За все эти действия Георгиевой следует аплодировать. Итак, в чем же проблема? И кто стоит за попытками дискредитировать и свергнуть ее?

Стиглиц — про WilmerHale

Проблема заключается в отчете, касающемся ежегодного индекса Doing Business и ранжирующем страны по степени легкости открытия и функционирования коммерческих фирм. Этот отчет ВБ заказал у юридической фирмы Wilmer Hale. Отчет содержит утверждения (точнее, намеки) о нарушениях, связанных с Китаем, Саудовской Аравией и Азербайджаном в индексах 2018 и 2020 годов.

Георгиева подверглась нападкам за индекс 2018 года, в котором Китай занял 78-е место... Присутствует намек на то, что позиция КНР должна была быть ниже и была зафиксирована в рамках сделки по обеспечению китайской поддержки для увеличения капитала ВБ.

Стиглиц —про Doing Business

Единственным положительным результатом скандала может стать прекращение публикации индекса. Четверть века назад, когда я был главным экономистом ВБ и журнал Doing Business издавался отдельным подразделением Международной финансовой корпорации, я считал, что это ужасный продукт. Страны получали хорошие оценки за низкие корпоративные налоги и слабое трудовое законодательство. Цифры всегда были мягкими, а небольшие изменения в данных потенциально оказывали большое влияние на рейтинг. Страны неизбежно расстраивались, когда, казалось бы, произвольные решения приводили к падению их позиций в рейтинге.

Стиглиц — про собственную версию событий

...Георгиева действовала совершенно профессионально, делая именно то, что сделал бы я — а иногда и должен был делать, будучи главным экономистом... Шанта Девараджан, руководитель подразделения по надзору за ведением бизнеса ВБ, отчитывавшийся непосредственно перед Георгиевой в 2018 году, настаивает на том, что на него никогда не оказывали давления с целью изменения данных или результатов. Сотрудники ВБ сделали в точности так, как велела Георгиева, и перепроверили цифры, внеся незначительные изменения, приведшие к небольшому пересмотру в сторону повышения.

Отчет... оставляет впечатление, что это была услуга за услугу: банк пытался привлечь капитал и предлагал улучшенные рейтинги за его получение. Но Китай был самым энергичным сторонником увеличения капитала ВБ! Именно США при президенте Дональде Трампе тянули с финансированием. Если бы цель состояла в том, чтобы обеспечить увеличение капитала, лучшим способом сделать это было бы понизить рейтинг Китая.

В отчете не объясняется, почему в нем нет полных показаний одного человека — Девараджана... «Я часами рассказывал свою версию истории юристам ВБ, включившим в доклад только половину того, что я им рассказал», — говорит Девараджан... Доклад в основном основывается на недомолвках.

Стиглиц находит виноватого

Настоящий скандал — это сам отчет и то, что Дэвид Малпасс, президент ВБ, ускользнул из-под удара. В отчете отмечается еще один эпизод — попытка повысить рейтинг Саудовской Аравии в Doing Business 2020, — но делается вывод, что руководство ВБ не имело никакого отношения к произошедшему. Между тем Малпасс отправился в Саудовскую Аравию, рекламируя ее реформы на основе Doing Business, всего через год после того, как сотрудники службы безопасности Саудовской Аравии убили и расчленили журналиста Джамаля Хашогги.

Тот, кто платит, похоже, заказывает и музыку. К счастью, журналистские расследования выявили гораздо худшее поведение, в том числе неприкрытую попытку Малпасса изменить методологию Doing Business, чтобы понизить рейтинг Китая.

Если отчет Wilmer Hale лучше всего охарактеризовать как топорную работу, то каков ее мотив? ...Есть люди, недовольные направлением, в котором МВФ движется под руководством Георгиевой. Некоторые считают, что он должен придерживаться своих принципов и не беспокоиться об изменении климата. Некоторым не нравится, что мало внимания уделяется жесткой экономии, огромной бедности и развитию, а также осознанию ограничений рынков. Многие участники финансового рынка недовольны тем, что МВФ, похоже, действует недостаточно решительно в плане возврата кредитов... Существует давнее институциональное соперничество между МВФ и ВБ, усугубляемое сейчас дискуссией о том, кто должен управлять предлагаемым перемещением недавно выпущенных SDR из стран с развитой экономикой в более бедные страны.

К этому можно добавить изоляционистскую направленность американской политики, воплощенную назначенцем Трампа Малпассом в сочетании с желанием подорвать авторитет президента Джо Байдена, создав еще одну проблему для администрации, перед которой стоит так много других проблем... Но политические интриги и бюрократическое соперничество — последние вещи, в которых нуждается мир в то время, когда пандемия и ее экономические последствия оставили многие страны перед лицом долгового кризиса. Сейчас, как никогда, мир нуждается в твердой руке Георгиевой в МВФ.

От редакции

Лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 года мягко пожурил своих научных оппонентов — составителей Doing Business, зато по полной прошелся по своим политическим оппонентам в лице Малпасса. Беда не в том, что его оценка диаметрально противоположна оценке лауреата Нобелевской премии по экономике 2018 года Ромера, нелицеприятно отзывавшегося о рейтинге и Георгиевой, а в том, что Стиглиц так и не объяснил, благодаря какому экономическому чуду Китаю удалось подпрыгнуть в Doing Business с 78-го места в 2018 году до 31-го в 2020-м.