Кризис полупроводников: сперва авто, потом смартфоны?

На начальной стадии кризиса предполагалось, что спрос окажется насыщен уже во втором полугодии 2021 года. Сейчас же все чаще звучит другая дата — 2022-й. В ходе проведенного Reuters опроса топ-менеджеров компаний, производящих проводники, Эндрю Фельдман, гендиректор Cerebras Systems, занимающейся производством микросхем, сообщил, что сейчас поставщики определяют сроки поставки новых микросхем и компонентов в 32 недели, то есть речь идет о следующем годе. По мнению Адама Хана, основателя AKHAN Semiconductor, широкий кризис предложения может продлиться до второго квартала 2022 года, причем такой сценарий он рассматривает как «обнадеживающий».

Вместе с тем очевидно, что полупроводниковая отрасль по-своему даже заинтересована в подобном развитии событий: это гарантирует внимание государства и инвестиции в создание новых производств или перевооружение старых. «Ожидается, что более высокий спрос на чипы, вызванный разовыми покупками для удовлетворения потребностей в работе на дому и постоянным спросом на смартфоны и другую электронику, будет стимулировать инвестиции и рост в этом секторе», — констатирует Reuters. «Электроника покажет лучшие результаты с 2010 года», — прогнозирует Дэн Хатчесон, гендиректор компании VLSI Research, специализирующейся на микросхемах.

Справка Office Life

По данным Reuters, индустрия микросхем может вырасти в 2021-м на 21–25%. В текущем году индекс Philadelphia SE Semiconductor опередил высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite, показав прирост более 16% против 13% годом ранее. ASML, один из крупнейших мировых производителей и поставщиков полупроводников, в июле повысил прогноз продаж из-за роста заказов, поскольку такие полупроводниковые гиганты, как TSMC и Intel, уже заявили об увеличении объемов производства.

Когда государство бессильно

Хотя государства включились в процесс преодоления кризиса полупроводников еще на ранней стадии, в начале 2021 года, очень быстро выяснилось, что их возможности по преодолению дефицита электронных комплектующих для различных отраслей, мягко говоря, ограниченны.

США, например, анонсировали многомиллиардную (свыше $50 млрд) программу по импортозамещению полупроводников, строительству новых предприятий, разработке новых чипов (включая очередное поколение процессоров) и т. д. Но пока все эти меры не реализованы, им остается только давить на крупнейшего производителя и поставщика полупроводниковых комплектующих — тайваньскую TSMC — и власти Тайваня, от профильных ведомств до должностных лиц. В мае министр торговли США Джина Раймондо прямо признавала, что ее ведомство просто требует от тайваньских компаний, чтобы те в первую очередь обслуживали заявки американского автопрома.

В свою очередь, глава правления TSMC Марк Лю в июле на пресс-конференции прямо назвал уникальную роль своей страны в производстве полупроводников гарантом ее независимости от материкового Китая: «Что касается вторжения Китая, то позвольте мне сказать вам, что все хотят мирного Тайваньского пролива. Потому что это выгодно каждой стране, но также и из-за цепочки поставок полупроводников на Тайване: никто не хочет ее нарушать». Вряд ли такая позиция, делающая Тайвань незаменимым, обрадовала американских заказчиков. Но они поняли, чего от них добивается уникальный поставщик, и пообещали Тайваню артиллерийское вооружение на $750 млн.

Полупроводниковый кризис и вера в незаменимых тайваньцев напрямую отразились на темпах восстановления экономики США: нехватка чипов 28 нм вынудила сократить выпуск автомобилей в июне, а остановившиеся конвейеры автоконцернов напрямую сказались на показателях всего промышленного производства и опосредованно — на биржевых индексах.

Справка Office Life

По оценке ФРС, объем производства в обрабатывающей промышленности США снизился на 0,1% в июне после ускорения на 0,9% в мае. Загрузка производственных мощностей в промсекторе упала на 0,1 п. п., до 75,3%. Выпуск автомобилей за июнь 2021 года сократился на 6,6%, во втором квартале падение производства автомобилей и автозапчастей составило 22,5%. Без учета автомобилей объем производства в обрабатывающей промышленности США за июнь вырос на 0,4%.

Китай спешит на помощь

Главный экономист ING по Китаю Ирис Панг заявила на Reuters Global Markets Forum, что знает выход из кризиса. Он примерно такой: Китай возьмет на себя удовлетворение какой-то части спроса на полупроводниковые комплектующие, с которой не справляется Тайвань. Если верить Панг, вопреки всем политическим нюансам тайваньские полупроводниковые компании нарастили производство чипов в КНР. Сделать то же самое на Тайване им помешал форс-мажор: отключение электроэнергии и продолжающиеся меры социального дистанцирования в связи с COVID-19 нарушили производство и работу портов на острове. «Китай прибавил 5% ВВП из-за нехватки микросхем — тайваньские полупроводниковые компании хорошо спланировали и построили крупные заводы в материковом Китае», — цитирует объяснения главного экономиста ING агентство.

Ирис Панг высказала еще несколько оценок, которые вряд ли порадуют партнеров производителей полупроводников и потребителей их продукции: «Тайваньские полупроводниковые компании разрабатывают чипы для автомобилей, поэтому нехватка этих чипов должна быть решена в течение нескольких недель. Но проблема дефицита чипов для другой электроники сохраняется».

По оценке Панг, следующая категория компаний, которые вслед за автопромом ощутят полупроводниковый кризис на полную мощь, это производители смартфонов. Речь может идти о существенных задержках поставок новых моделей.

И еще неприятный прогноз: как утверждает Панг, «даже криптомайнеры ищут способы утилизации использованных чипов, а это означает, что дефицит никуда не исчезнет». Криптомайнеры что-то знают? Если да, то это может еще больше отодвинуть окончание полупроводникового кризиса и взвинтить цены на многие группы товаров, содержащих микросхемы.